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这周末中信建投近期披露了上海微电子上市辅导的进展，文档里实质的内容并不多，不过也吸引了市场很大一部分人的关注。
上海微电子作为我国攻坚半导体光刻机的主力军，大家最近预期很高，这两天我们计划详细跟大家梳理一下国产光刻机如果出来到底会产生什么影响。
首先还是得先讲讲上海微电子，公司成立于2002年，过去21年的时间突破了IC前道，ICU后道以及显示技术用的光刻机，是国内当下最具有希望做出28纳米光刻机的公司。
从产品线上看，技术含量最高的是IC领域的设备，其中IC前道制造光刻机是最重要的，上海微电子在2016年推出600系列光刻机是重要突破，实现了国产芯片制造90nm的自主可控。
600系列光刻机可以做90纳米制程的芯片，得到了国产晶圆厂产的认可，目前600系列光刻机已经中标了3台，分别是上海积塔、中芯绍兴以及长江存储，时间点在2020年至2021年，当时有自主替代的环境需求，也有新冠对进口设备的影响。
当下大家关注的是上海微电子最新的浸没式ArFi光刻机，这种光刻机可以用于28纳米芯片的制程当中，如果突破就确认我国芯片制造正式踏入28纳米的自主可控。
浸没式DUV光刻机占了光刻机龙头ASML 2022年34%的营收，如果上海微电子做出来就赶上国际一线大厂的主要产品了。
28纳米光刻机的自主可控如果实现，对全球整个半导体格局都会有非常大的影响。半导体历史上都是由于技术突破出现了产业的转移，从美国到日韩，再到中国台湾，都是通过不断的降价抢占市场份额实现的。
国内制造业控制成本的能力不用多说，如果突破以后极有可能是28nm及以下的芯片制造都会在未来几年转移到国内，承接国产替代的需求就需要晶圆厂同步扩产。
这个事儿机会还挺大的，特别是当下整个大科技方向有非常好的赚钱效应，如果突破消息出来，市场的热度会比较高。这周我们计划梳理一下整个光刻机产业链的逻辑链条，计划给大家拉一个。机构关注度比较高的单子，大家记得来跟踪看哈～
1、国家数据局正研究起草相关指导文件，将从顶层设计推动数据交易流通体系建设。数据要素这个产业明年是0~1的机会，越来越多的公司在积极参与这一块的布局了。明年一季度会有公司的数据价值体现在财务报表上，现在开始到明年春季躁动，这一块的机会值得重点看看。
2、深圳：正起草算力基础设施高质量发展行动计划；广东：将制定出台通用人工智能专项政策。
上周我们在解读会议精神的时候就提到了战略新兴产业必然会有各地的政策支持，广东这回点名了算力和人工智能两个方向很清晰。国内的趋势可以通过看国外走过的路来推演，最近市场对ChatGPT带来的GPTs有一些的关注，要相信网友的智慧是无穷的，或许真能做出很多有意思的应用出来。
3、小鹏汽车：收购滴滴智能汽车开发业务资产的首次交割已于2023年11月13日发生。在三个造车新势力里，小鹏布局智能驾驶是比较早的，收购了滴滴相关业务以后也会加速在智能驾驶方向的进程。明年估摸着主流的国产汽车，都会配上不同等级的高阶辅助驾驶能力，智能驾驶越优秀的车型会越得到消费者的认可。
4、vivo全球首发AI大模型手机。vivo副总裁给了个数据，如果云端使用（大模型），vivo一共有3亿用户，每人一天用10次，一年算下来支出将近一百亿元。所以从成本的角度上看，端侧适配大模型是必须要做的事。
这不只是手机，PC也要做相应的变化，明年硬件端AI能力应该是重要的亮点，相应的变化可以提前挖挖。
5、港股尾盘拉高，恒生科技涨逾2%。港股今天高开是受到了周五美股大涨的影响，尾盘的快速拉升是因为这周的重要会面有更进一步的消息出来。关系改善肯定会提升资金的风险偏好，这一块对外资来说是比较重要的因子，港股受这个影响更大一些。
恒生科技指数ETF（513180）对这个信息比较敏感，在现在这个中期底部区域的位置是挺值得关注的，我们的组合也在持续跟踪定投这个方向。
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