史无前例！
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周末从广州回到沈阳，发现已经来暖气了，映衬着外边的漫天大雪，屋里却热的手心冒汗。温度的骤然上升，和市场相映成趣，A股也是在近期开始发力，步调与暖气的供应时点一致。
从21年初开始，A股已经度过了两年多的严寒，沪深300也几近修炼成创造历史的年线三连阴，而就在这冰点时刻，终于迎来了上层的”暖气”供应，这也使得大庇天下”寒士”可以有所欢颜了。
从今年7月活跃资本市场的定调以来，利好政策如雨后春笋般涌现，包括但不限于：认房不认贷、降低房贷利率、降低印花税、限制再融资和减持、鼓励分红和回购、降准、汇金增持四大行和ETF、鼓励中长期资金入市、1万亿特别国债、金融工作会议规格提升……
就这还不够，周末证监会还表示很多政策仍在酝酿，成熟一项推出一项，告诉市场政策箱里还多的是工具。在我印象中，A股历史上从未受到过如此的关爱，换句话说，当前上层对资本市场的重视是史无前例的。
在当前的时代背景下，一个繁荣的资本市场确实能够解决很多痛点问题，包括短期的化债、消费，中期的产业转型、科技创新，长期的养老等等。所以现在繁荣股市，已经成为了一个上面有动力，下面有需求的事情，只待东风。
此前压制A股的核心因素有二，分别是代表基本面的国内经济复苏，以及代表流动性的美国利率环境。而最近这波上涨，恰是后者迎来了较大改善，疲弱的就业数据和PMI指向美国的经济并非想象的那样强势，加息的概率遂下滑，同时降息的时点预期随之提前。
美国此前连续十一次的加息是超预期且很大力的，那镜面的另一头，就是可能同样超预期的影响和变化，我们之前聊过美国的经济隐患其实不小，美国今年前七个月有402家企业破产，这个数字和疫情影响的2020年全年几乎持平。
与此同时，美国的房价和房贷利率同步飙涨的异象，也是一个潜在的问题，一旦房价的上涨不可持续，那么高额的按揭就会成为巨大的压力，这感觉神似08年。
总而言之，多种迹象都指向美联储货币政策的转向预期，虽然过程中可能还会有数据的扰动，但大的方向无虞。
至于国内经济层面，整体情况看依然保持了弱复苏态势(前三季度GDP+5.2%)，但从10月PMI以及房地产数据能够看出，不确定性仍然存在。不过好的一面在于，万亿国债体现的信号意义，赤字率的执念都可以放下，让市场对经济失速的担忧大幅减缓。
即便抛开中长期因素不谈，短期的窗口也是值得重视的，一方面现在是业绩真空期，年报的披露要等到明年；
另外当期也是中、美关系缓和的窗口期，近期的频繁走访以及本月APEC会议的会晤都在提升这一预期，再加上美国议息会议刚刚落地，即便是较高频的CPI数据也要等到中旬，所以中短期外资流出的压力也会大幅缓解，截止昨天已经连续3天流入了，累积净买入150亿。
我们过去常说，资本市场中大量的时间是无效的，只能等待或慢慢定投，但也会有一寸光阴一寸金的时段，正如当下。
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热点新闻
1、市场层面最近成长方向攻势甚猛，重要的归因就是此前的核心压制因素得到缓解，无论是科技还是创新药，近两年都明显受困于美联储加息带来的高利率环境，而近期的变化意味着这块压在胸口多年的石头终于要被拿下去了。
成长方向中，创业板近两年最为惨烈，除了成长因子的压制外，还同时赶上了新能源的高景气退潮期，从21年的高点算，创业板指这一波调整最多已几近腰斩。但在巨大的挤泡沫过后，随着近期成长因子的回归，创业板也开始重新展露光芒，在这一波反弹中显著领涨其他指数。
我们之前说过，创业板指数系列中的创业板成长ETF(159967)是主要凸显成长因子和动量因子的，相比于大权重的创业板指，能更好的体现弹性和市场对成长方向风偏的提升。
2、昨天盘后万科举行了业绩说明会，最近波动较大的境内外债是会上绕不开的话题，万科态度很明确，表示一定会兑付，这些年公司一直有现金流方面的压力测试，市场不需为此担心。
与此同时，万科大股东深铁集团对”减持万科”的传闻明确辟谣，并表示万科具备足够的安全性，若真有极端情况出现，会通过一切可能积极帮助万科，且给出了一些具体的措施，包括购买万科公开债。到这一步，市场对于万科流动性的担忧应该缓解很多了。
3、10月房地产企业债券融资总额为276.4亿元，同比-46.2%，环比-19.5%。房企融资金额持续下降，并创下近年新低，短期地产企业的融资活动确实面临困难，不过前面金融会议已经定调，一视同仁满足不同所有制房地产企业合理融资需求，市场开始预期对”三道红线”等相关参数进行调整以缓解房企融资压力。
4、公募首家2024策略会来了，再次喊出中国市场正处于”新一轮牛市起点”。口号喊的很响亮，不过估计老股民们都听腻了，大A的长期价值应该都看得到，但能坚持走下去，见到花开，也需要一定的耐心。
5、国内医保部门表态，正在调整创新药的定价政策，在创新药上市初期，对其将采取较为宽松的定价策略，而到了中期，则会促使其降价。针对创新药价格保护的政策机制可能要来了，对行业会有正向刺激。
公司观察
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【公司调研】
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近日上海沿浦迎来了189家机构的调研，公司是汽车座椅骨架龙头，核心竞争力在于精密冲压、精密注塑及产品集成技术，成长围绕汽车座椅骨架和精密零部件两大业务。本次调研对公司项目进展、订单情况、新增产能等方面做了介绍。
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今天华厦眼科、长安汽车有大额可售解禁。
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