重要拐点！
今日聚焦
忽如一夜春风来，不知不觉间A股已经五连阳了，几乎V型回补了此轮击破3000点的下跌浪，而昨天市场也是时隔多日再次回到万亿。可以说在多重利好的堆积和各方资金的努力下，A股总算是缓过来一口气。
值得一提的是，昨天外资净卖出24亿，并没有如期实现三连阳，但这依然没有妨碍市场的上扬，即便是外资重仓的赛道股，如新能源、医药等，在昨天也表现的可圈可点。可见在市场热度回归、内资重振信心后，外资的卖出也并非主要矛盾了。
当然，这里还有我们之前聊过的A股定价权问题，最近改善了很多。汇金的增持、社保的逆周期加码、上市公司的回购潮，这些都是内资层面中长期资金发力的体现，很好的对冲了作为同样资金属性的外资的流出，定价权慢慢回来了。
无独有偶，昨天又出台了一个”加强国有商业保险公司长周期考核，引导险资长期投资”的通知，考虑到9月才降低了险企权益的投资风险因子，鼓励险资入市的态度已经非常明确了。逻辑和意义同上。
市场一直在呼吁所谓的平准基金，事实上，当上述这些具备长周期回报要求性质的资金都能加大A股的布局力度，或者在考核机制上倾向于长效，便已经实现平准基金的意义了。现在就有这个苗头。
给大家看张A股投资者结构的展示图。外资的占比无非才9%，而社保和险资加起来就有10%了，这还是在入市比例较低的背景下(险资的权益资产占比长年低于15%，上限45%)。另外诸如汇金证金，以及产业基金等可能都隶属于其他机构，占比也有7%，并不逊色外资多少。
所以说，自己加把劲，不看歪果仁的脸色，这多好，又不是没这个能力和资本。
————
聊回市场，昨天表现最亮眼的当属芯片板块，其中卓胜微暴涨20cm，韦尔也大涨8%，相当凶悍。这种涨法主要是交出了超预期的成绩单，卓胜微和韦尔股份一改颓势，第三季度净利同环比均大幅增长，边际改善明显。
从财报细节来看，营收增长，库存减少，显示出被动去库的迹象，同时，经营活动产生的现金流量净额明显改善，其中韦尔股份这一指标还创了历史新高，说明有大量的现金流入公司。另外，两家公司的毛利率、净利率、ROE均有不同程度的改善。
电子行业在去年Q1触达周期顶峰后，就进入到漫长的下行周期，需求疲软加上去库存的煎熬周期，使得股价不断走低，市场都在等待像样的拐点信号出现。
而此次三季报，业内很多核心公司的亮眼业绩或许就是这一信号，见微知著，整个行业可能已经来到了拐点，所以市场压抑已久的情绪，在昨天得到了集中的宣泄！
截至昨晚三季报基本就披露完毕了，还有很多重要公司在公告部分做了解读，此外，咱们的三季报业绩清单继续安排，老规矩，在后台消息栏回复【三季报】就可以获取了。
—————
热点新闻
1、有关部门调整国有保险公司考核方式，明确将经营效益类绩效评价指标”净资产收益率”由当年度考核调整为”3年周期+当年度”相结合的考核方式。
之前考核周期偏短，导致部分险资在投资权益资产的过程中，容易发生为了追求短期收益而频繁买卖的行为，与险资作为长钱的资金属性不符，同时也一定程度抑制了险资投资权益资产的积极性，这次关于考核方式的调整，有助于改善上述问题，提高险资入市积极性。
2、苹果线上直营店首次宣告iPhone 15系列降价。今年菊厂的强势回归给苹果在高端手机市场带来了不小的压力，强如苹果也不得不以价换量，不过从整体的手机市场看，目前普遍预期今年Q4乃至明年，有望迎来改善周期。
3、有色金属工业协会称，随着国内外上游原料新产能的释放及下游需求增速放缓，碳酸锂价格下降是大势所趋。从三季报看，碳酸锂上游企业单季盈利已经出现大幅下降，后面竞争可能还要加剧，自有锂矿的还好说，外采的就很难了。
4、六大银行推出新一轮减费让利措施，降低多项收费标准。银行让利背景下，今年利润增速下滑已经是明牌了，以银行板块目前不到5倍的PE看，能保证稳定的分红就是价值体现了。
5、存储模组厂威刚表示，存储报价至少涨到2024年上半年。存储经过上游持续减产去库后，当前产业链提价顺畅，作为半导体产业周期的风向标，或许意味着整个半导体行业的复苏临近。
公司观察
1、比亚迪第三季度净利润104.13亿元，同比+82.16%，环比+52.59%。前面有过预报，属于预期内的好，比亚迪现在不仅在国内卖得好，在泰国、巴西等国家也是新能车的销冠，确实挺猛的。
值得一提的是，三季度北向加仓17.91%，最近看了太多的财报，三季报北向加仓的确实不太多，算是表达对比亚迪的态度。
2、药明康德第三季度净利27.63亿元，同比+0.77%，环比-12.14%。整体表现中规中矩，符合机构预期。同时，公司预计全年收入将首破四百亿，净利首次破百亿，同样符合机构预期。
此外，由于年度收入不及最初的计划，公司管理层主动提议终止23年H股激励计划，并回购注销超1546万股H股。按最新收盘价计算，此次回购注销规模超15亿港币，是迄今为止医药板块最大回购注销方案，这操作蛮有诚意。
3、美的集团第三季度净利润94.85亿元，同比+11.93%，环比+3.18%，符合预期。美的多元化业务开展的比较成功，坚守家电主阵地，布局了新能源、储能、机器人业务，已经贡献了不错的收入，也可成为公司的第二增长曲线。
4、泸州老窖第三季度净利润34.76亿元，同比+29.43%，环比2.9%，符合预期。头部几家白酒业绩都挺稳的。从走势来看，资金对消费板块分歧挺大的，但业绩表现其实还可以，稳健的居多，而雷并不算多。
5、长江电力第三季度净利润126.42亿元，同比+38.07%。受第三季度长江流域来水同比偏丰影响，公司业绩展现了十足的弹性。水电大亨，一定程度上也得是靠天吃饭。
6、海天味业第三季度净利润12.32亿元，同比-3.24%，环比-10.73%。业绩算是预期内的差，不过公司抛出了5至8亿元回购，经历的漫长的下跌杀估值后，公司开启回购之路，至少公司自身认为已经跌出价值了。
数据来源：choice
【公司调研】
数据来源：choice
近日澳华内镜迎来了401家机构的调研，公司是国内软镜领域龙头企业，围绕内窥镜诊疗领域进行了系统性的产品布局，突破了内窥镜光学成像、图像处理、镜体设计、电气控制等领域的多项关键技术。本次调研对公司战略目标、临床反馈、海外业务等方面做了介绍。
盘前必读
数据来源：iFinD
【限售解禁】
今天天纺标、豪鹏科技等有大额可售解禁。
数据来源：iFinD
早间原创不易，看完文章顺手点个“在看”，就是对我们最大的鼓励了
基金销售和基金投顾服务由盈米基金提供。如需购买相关基金产品，请您提前做好风险测评，并根据自身的投资目的、投资期限、投资经验、资产状况等判断，购买与自身风险等级和承受能力相匹配的基金产品或基金投资组合策略。
因基金投资顾问业务尚处于试点阶段，存在因基金投顾机构的试点资格被取消不能继续提供服务的风险。
基金投资组合策略为其他客户创造的收益，并不构成业绩表现的保证。基金投资组合策略的风险特征与单只基金产品的风险特征存在差异。过往业绩不代表未来表现。市场有风险，投资需谨慎。投资者应自行阅读相关法律文件，自行做出投资选择。
投资人应当充分了解基金定期定额投资和零存整取等储蓄方式的区别。定期定额投资是引导投资人进行长期投资、平均投资成本的一种简单易行的投资方式。但是定期定额投资并不能规避基金投资所固有的风险，不能保证投资人获得收益，也不是替代储蓄的等效理财方式。
从业人员信息公示：
姓名：朱哲甫
执业编号：A20210813000322
所属公司：珠海盈米基金销售有限公司
点击阅读原文，了解点睛定投计划。
