不太对劲了

昨天市场有所回暖，成交额放大至近8400亿，虽然涨跌比和指数层面还算淡定，但从盘面能看出一些资金开始蠢蠢欲动了。 

早盘在隔夜中概股大涨的助攻下，市场情绪很好，北向带头冲锋一度净买入50亿元。原因在于美联储内部出现了鸽派的声音，表示在美债收益率上升后，继续加息的必要性有所降低，此表态使得11月加息的概率直接降至12%附近。 

美国利率的天花板其实已经见到了，现在无非是高利率会持续多久的问题，这取决于经济和物价的表现，非农最近虽然表现猛，但这数据一直就很诡异，经常大幅超出或不及预期。 

如果换个角度看，能发现美国的PCE和时薪增速均已趋于合理，工资-价格螺旋式上升的模式已经打破。此外，近期工人罢工、LVMH等奢侈品巨头财报不及预期等迹象，也能看出经济并非想象的那样火热。 

美联储加息是这两年压制资本市场的重要因子，其脚步的停滞和方向的掉转势必会让市场长舒一口气，尤其是对A股而言。利率环境作为外资投资偏好的重要依据，对A股近期的扰动是肉眼可见的。就比如昨天，早盘北上冲锋时一片欢欣鼓舞，收盘北上转流出了便当场跳水险些翻绿。。 

这问题我们之前讨论过，主要是内资中能起到稳定器作用的长钱比较少，都是一堆互卷的滑头资金，固然拿不到定价权。 

所以在信心低迷的弱市下，面对外资的持续流出着实比较困难，除非能调整内资的生态，比如增加公募考核周期，或者设立平准基金直接下场，否则市场想要缓过来就只能等待外资的回心转意。 

巧合的是，昨晚写到这里时，汇金增持四大行的弹窗一个接一个。证金汇金作为大家心中A股的国字号选手，其作用和平准基金类似。虽然这次累积增持金额不多，但信号意义强烈，不排除会有后续动作跟上，另外通过ETF抄底不需要披露，想象空间不小，有助于市场信心恢复。 

内资开始行动+外资核心制约因素的改善，事情开始变得不太对劲了。 

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赛道方面最近的表现也不太对劲，此前落难极为严重的医药和芯片方向在近期展现了足够的锐度，体现为不跟随市场下跌且对利好开始敏感。 

医药不用多说，在减肥药的催化下已经走出趋势；而芯片中军中芯国际昨天尾盘在政策利好和一些传闻的带动下直线拉升，另外最近整个芯片板块对产业层面的变化也体现了比较正面的反馈，比如信骅和三星的经营数据超预期、存储芯片价格的回暖等。 

医药和芯片有一个共同点，即估值低位+未来景气度向好，这种特点也是很多资金布局未来时比较关注的。看到这很多朋友应该会觉得熟悉，这其实就是点睛定投倡导的好价格好方向，芯片和医药也正是点睛组合的核心持仓。 

今天是点睛定投计划的发车日，该说的上面都说了，当前的绝对位置+事态的变化趋势，有子弹便是正义，千言万语汇成四个字：坚持定投。 

(您可通过此方式查看买入组合，或且慢app等其他入口。此基金组合的风险等级为【R3】，适合C3及以上的风险等级的投资者。基金投资组合策略为其他客户创造的收益并不构成业绩表现的保证。基金投资组合策略的风险特征与单只基金的风险特征存在差异。投资者应结合自身需要自行作出投资决策，市场有风险，投资需谨慎。） 

对了，明天文章我们会搞一个活动，给大家稍微透个底，这次和上次ETF手册活动类似，都是需要拼手速的，记得定好闹钟准时来

另外今天小组夜话直播回归，半个多月没见，能交流的东西还蛮多的，晚上聊。 

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1、证J会提出将适时出台资本市场支持高水平科技自立自强的系列政策措施，畅通”科技-产业-金融”良性循环。未来拥有硬科技叠加自主可控的企业有望迎来更好的成长空间，从板块来说，科创板中这类公司更多些。 

2、欧盟透露正在考虑启动对我国风电产业开展反补贴调查。前面刚刚落地对国内新能源车的反补贴调查，现在又要在风电方向搞事，新能源方向已经调了这么久了，各种悲观预期基本已经计价过了，这时候再来利空估计也是有点死猪不怕开水烫的感觉了。 

3、 天齐锂业公告，经综合考虑，天齐集团已将其出借的本公司A股股份全部收回，并决定于昨日提前终止参与转融通证券出借业务。根据天齐披露的数据，今年4月至10月累计出借股份比例也才0.12%，赚不了多少利息，索性终止业务，收回券源，也算是为稳定股价表个态。 

4、诺和诺德宣布司美格鲁肽在治疗肾病方面的的三期临床由于疗效优异提前终止。减肥药近期持续活跃，并且成功带动了整个医药方向，表面看是各种消息刺激，但其实核心还是医药方向调整的时间和空间都比较大，估值处于历史低位，任何子领域的积极变化都可能成为医药反弹的催化剂。 

5、第三届一带一路国际合作高峰论坛定于10月17日至18日在北京举行，主题为”高质量共建一带一路，携手实现共同发展繁荣”。之前中字头闪崩，被疑是带路主题资金提前抢跑兑现，现在日子定下来了，看看市场怎么反馈吧。 

6、三星第三季度营业利润约130.5亿元，同比减少77.9%，但环比大增258.2%，超出外界预期。从三星的业绩来看，存储芯片行业已经走出了低估，行业在逐步走向稳定，库存调整可能会逐渐结束。