忍住，先不奶…
今日聚焦
昨天市场的剧本不一样了，很多人肌肉记忆的高开低走并未出现，反而是一根高开高走的放量大阳线。虽然还没到万亿，但环比近3000亿的放量，说明场外资金已经行动起来了，如果后边能维持住这个量级，那很多低洼的方向都将迎来机会，落难公主便有望得到营救。。
市场昨日主攻的是顺周期，反馈的是会议对经济预期的提振，金融地产和大消费通通爆发，此前对经济过度悲观的定价得到较大修复。事实上这种修复早已悄悄开始了，6月末美元兑RMB就已经见顶回落，而且细心观察也会发现，这一阶段AI主线开启回调，但价值方向凸显韧性，是一种隐性的切换。
如果说债市是反应经济悲观预期最顽强的空头堡垒，那么昨天也正式宣告决堤，有趣的是，前一天十债刚刚创下了近三年的新高，其隐含意义是比疫情期间都要悲观的预期。从目前十债的图来看，形成了类似双顶的形态，或者说一个不标准的三重顶，懂技术的朋友都明白这代表了啥。
不过事到如今，我觉得咱们还是先忍住别急着奶，虽然利好在不断堆积、情况在逐步转好、估值性价比也很有优势，但A股左侧主打的就是一个磨人且没底线，过去这段时间想必大家也体会到了。市场低谷时我熬了不少鸡汤，但这次涨上去了还偏偏就不奶了，有能耐你就接着涨
————
对了，昨天地产链大涨使得很多人开始关心是否要走困境反转了，简单探讨一下。从获取超额收益的角度来讲，困境反转模式可以做到，但要求相对苛刻，因为这是一个典型的业绩驱动型机会，景气投资中讲故事提估值的路子往往不好使。
一般来讲，困境反转类标的都会领先业绩拐点开始定价，而且想要获取持续的超额收益，要保证后边业绩能够持续回升，也就是说，这类的机会要紧盯业绩。
地产链的爆发目前是基于预期宽松后的情绪修复，但能否走成困境反转，还要看后边是否会有业绩的持续高增兑现，我认为这个实现的难度还是不小的。
————
热点新闻
1、证j会召开年中会议，提出要从投资端、融资端、交易端等方面综合施策，要活跃资本市场，并专门说科学合理保持IPO，统筹好一二级市场动态平衡。昨天会议召开后，紧跟着就有了进一步措施，还是比较积极的。
2、在适时调整优化房地产政策的最新论调明确后，市场开始预期各地“四限”政策有望持续优化调整。昨天就传出长沙探讨全面取消房屋限购限贷，虽然盘后澄清为误解，但也确实在探讨可行性，话说这波地产行业的预期转变确实还是蛮大的，市场也给足了正反馈。
3、有关部门会议强调，要全力推进工业稳增长，切实保障重点产业链自主可控，狠抓传统产业改造升级，着力培育壮大新兴产业。老生常谈的内容了，总结就是传统升级是基础，新兴科技拓空间，自主可控防风险。
4、乘联会初步推算7月狭义乘用车零售市场约为173.0万辆左右，环比-8.6%，同比-4.8%，其中新能源零售62.0万辆左右，环比-6.8%，同比+27.5%。7月汽车销量有季节性和高基数影响，整体还算平稳。
5、某公司在互动平台表示，公司国内及海外业务负责人已于7月23日赴美国硅谷与英伟达、微软、谷歌等企业及相关负责人开展交流。看这个我笑了，故事讲的很艺术，想象空间大，不过AI已经过了讲故事的阶段了，还得出差带点真东西回来才行啊。
6、碧桂园服务获摩根大通增持，持股比例从4.54%增至5.24%。最近摩根大通刚出过对碧桂园下调评级的报告，而背后却在增持，玩的是真六。。话说回来外资时不时做空报告，有时候可能目的不纯，也该多些自身的考量。
公司观察
1、宁德时代上半年净利润207.17亿元，同比增长153.64%，Q2环比小增10%，符合预期。同时，宁王发布了新的股权激励计划，给出的全年营收目标为不低于3800亿，也就是下半年至少是上半年的水平。
新能源因为上游产能过剩，严重内卷化，而终端需求又比较可观，导致产业内部分化很大，宁德作为电池大佬，身处中游日子过得比较舒坦。同时，公司上半年库存比去年末下降了36%，去库存也还是比较成功的。
2、天合光能上半年预盈33.28亿元至37.52亿元，同比+162.14%至195.61%，符合预期。终端需求旺盛，光伏组件出货量大增。这业绩还是可以的，不过市场内卷的很，充斥着各种预判，导致高增长之下，股价却也在跌跌不休。。
3、华能国际上半年净利润63.08亿元、实现扭亏为盈。煤炭价格同比下降，同时发电量同比上涨，一升一降利润就变多了。煤电企业今年可能都有类似的情况，这块可以持续跟踪业绩兑现情况。
数据来源：choice
【公司调研】
数据来源：choice
近日拓荆科技迎来了208家机构的调研，公司是国产薄膜沉积设备龙头，是国内目前唯一产业化应用PECVD和SACVD的国产厂商。本次调研对公司订单来源、产品规划、竞争格局等方面做了介绍。
盘前必读
数据来源：iFinD
【新债上市】
数据来源：iFinD
【新债申购】
数据来源：iFinD
【限售解禁】
今天西测测试、柏星龙有大额可售解禁。
数据来源：iFinD
早间原创不易，看完文章顺手点个“在看”，就是对我们最大的鼓励了
基金销售和基金投顾服务由盈米基金提供。如需购买相关基金产品，请您提前做好风险测评，并根据自身的投资目的、投资期限、投资经验、资产状况等判断，购买与自身风险等级和承受能力相匹配的基金产品或基金投资组合策略。
因基金投资顾问业务尚处于试点阶段，存在因基金投顾机构的试点资格被取消不能继续提供服务的风险。
基金投资组合策略为其他客户创造的收益，并不构成业绩表现的保证。基金投资组合策略的风险特征与单只基金产品的风险特征存在差异。过往业绩不代表未来表现。市场有风险，投资需谨慎。投资者应自行阅读相关法律文件，自行做出投资选择。
投资人应当充分了解基金定期定额投资和零存整取等储蓄方式的区别。定期定额投资是引导投资人进行长期投资、平均投资成本的一种简单易行的投资方式。但是定期定额投资并不能规避基金投资所固有的风险，不能保证投资人获得收益，也不是替代储蓄的等效理财方式。
从业人员信息公示：
姓名：朱哲甫
执业编号：A20210813000322
所属公司：珠海盈米基金销售有限公司
点击阅读原文，了解点睛定投计划。
