业绩狂潮！

1、比亚迪上半年预盈105亿元至117亿元，同比+192.05%至225.43%。BYD新能车销量是国内独一档的存在，开始在业绩上显现。相比之下，长城、赛力斯、北汽等A股上市车企处于亏损的状态，随着新能车产业的发展，车企利润出现了明显的分化。 

就整个新能车产业来看，也存在着明显的分化现象，上游原材料因为产业大周期驱动，最近这两年扩产非常猛，导致产能过剩，直接的结果就是产品价格下降，这一点在今年的中报体现也很明显，就比如周末披露的天赐材料降幅超50%、德方纳米则直接亏了十多亿。 

上游卷的厉害，同时下游需求又有比较可观的需求保障，身处中游的电池企业日子应该还不错，周末披露预报的国轩高科增速超130%，不过绝对体量有点小，需要再跟踪几家予以确认。

2、牧原股份上半年预亏25.5亿元至32.5亿元，同比+51.37%至+61.85%。牧原是养猪企业里成本控制最优秀的，生猪养殖完全成本已经回到了每公斤15元以下，但是面对今年持续低迷的猪肉价格，还是免不了大幅亏损，其他猪企就更不用说了。 

由于国内猪肉的需求端相对稳定，所以影响价格的主要因素在供给端，从能繁母猪存栏看，上半年虽然已经连续5个月环比下降，但是相比去年仍然是增长的，可见虽然全行业处于亏损状态，但是企业压降产能的意愿依然不强。 

对于大家关心的猪周期何时才能见拐点，从目前的观察看，可能还要耐心等待，如果各大猪企继续内卷而不加速去产能，那本轮猪周期的底部还要继续被拉长，现在的能繁母猪存量对应着10个月后的生猪供给，所以观察猪周期的拐点，能繁母猪存量量是重要的指标。 

3、中微公司上半年预增109.49%至120.18%；北方华创上半年预增121.30%至155.76%。两大半导体设备龙头延续了Q1的强势表现，继续高增长。其实当下正处于半导体下行周期，设备受益于国产替代大周期，走出了独立的趋势。 

对比之下，因为以手机为代表的消费电子市场整体表现低迷，终端需求不给力，设备之外的半导体业绩表现也很低迷，韦尔股份中报预降超90%，士兰微上半年还亏了五千多万，不过最近出现了一些行业拐点的声音，后面要保持跟踪。 

就比如会在这周公布业绩的台积电，利润之外，对于半导体产业的相关阐述同样是关注的重点，此外，本周还有特斯拉、奈飞等国际巨头披露业绩，对相关产业也会有比较大的影响。 

最后是咱们的常规节目，叶哥继续安排中报预报清单，获取方式不变，消息栏回复【中报】即可。