有变化！

市场昨天很提士气，各大指数全线飘红，两市成交额重回万亿，给七翻身奠定了一个不错的开局。不过结构上出现了一些变化，此前强势的AI+方向，比如传媒等出现了明显的杀跌，相反此前低迷已久的传统方向崛起，典型代表是大金融和消费。 

经济因子是结构转化的重要原因。昨天上午公布了6月财新PMI，数据录得50.5，连续两个月位于扩张区间，而此前公布的官方PMI也趋于好转，彰显了经济的复苏态势。在一系列政策的催化下，二季度的弱现实弱预期，有望过度到弱现实强预期，当然距离强现实还有一段路要走。 

这种对经济预期重新计价的过程，将会同步修复顺周期方向的悲观定价，正如昨天盘面反馈的那样，事实上除了股市，昨天债市(十债跌)和汇市(RMB涨)也同步反应了这一预期的变化。 

至于科技方向后市也不必悲观，产业上的催化和结构性的机会都很多，年初我们判断市场的双主线是大科技和顺周期(复苏&中特估)，当前观点依然保持不变，二者各自的逻辑都很自洽，会维持一种此起彼伏的状态。 

7月份很关键，是重要事件的密集窗口，上旬要观察业绩线，因为业绩同比超过±50%、扭亏、亏损的深证主板公司都会在7月15日前强制披露预报，其他板块也会有自愿披露的(预喜较多)，业绩因子在此阶段将被明显放大。 

下旬要关注国内的ZZJ会议和美国的议息会议，前者定调经济同时也有政策预期，后者大概率会落地加息并指引接下来的方向。愿诸位在超级月都能有所收获~ 

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昨天说了今天安排7月金股，下面进入交作业时间，我们照旧对机构7月金股做了整理，重合度超过4家的具体包括：金山办公8、中兴通讯7、招商蛇口5、立讯精密5、中国移动4、中国平安4、长安汽车4、温氏股份4、美的集团4、贵州茅台4、科大讯飞4、佳禾食品4等。 

相比于5、6月，这次金股出现了较为明显的变化，除了今年的中特估和AI两条主线外，大消费也占据了较高的权重，具体涉及行业包括食品饮料、家用电器、汽车、消费电子等。 

其实机构的金股集合也一定程度代表了后市观点，中特估和AI自不必多说，经济弱复苏下，稳增长同样是值得关注的方向，其中消费复苏是重中之重，业绩改善及一定的政策预期，都可能成为市场的催化剂。 

最后，我们照旧整理了近50家的金股清单，价值量还是蛮高的，可以移步过去看看。老规矩，大伙先点个在看，之后去消息栏回复【七月金股】就可获取了。

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