炸雷了。。

昨天三大股指均小幅上涨，不过市场热度略有下降，成交额萎缩400亿至9400亿元，个股层面跌多涨少。板块方面，计算机、传媒等强势方向带头下挫。受益于AI的快速变革，最近涨的确实有点猛，会有调整需求，不过鉴于产业大势，大方向肯定还没走完，但短期要保持冷静，调整好节奏。 

昨天半导体巨头美光表示，库存在上一季已达峰，芯片寒冬已过。之前我聊到过半导体的三重周期，其中之一就是库存，市场本就有些预期，现在又迎产业大佬表态，昨天半导体的上涨变得顺理成章。 

此外，食品饮料、家电等方向走强，市场选择消费来接力，本质还是经济复苏的逻辑，主导的仍是外资，昨天净买入近50亿元，靠前便是消费方向。 

总的来说，目前的量能很难支撑全面上涨，市场仍会是结构分化的的表现，板块之间切换轮动，涨多了调调，跌多了涨涨。但逻辑主线其实比较清晰，一是AI引领的科技变革方向，二是经济复苏偏传统的方向，比如消费、金融，再有就是今年关注度较高的中特估。 

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新希望下修业绩预告，由原来的的净亏4.1亿元至6.1亿元，下修至亏损13.5亿元至15.5亿元。给出的理由是，今年1季度生猪市场行情及北方地区疫病情况发生了较大变化，拟对去年末生物资产超出预期外的部分减值计提，共计约12.35亿元，表面上看这显然是炸雷了。。 

但细想其实有点怪，减值是因为去年末那些猪在一季度感染猪瘟死了，然后要扣减去年的利润，有点把亏损留在去年的感觉。。同时，新希望这则公告在一定程度坐实了北方猪瘟的严重性，传递出一些重要信号。 

一个是短期受猪瘟影响，行业会面临比较大的生物资产损失，但长期来讲，猪瘟会导致能繁母猪数量下滑，猪仔供应减少，从而导致肉价上涨，这对猪瘟控制相对较好的头部养猪大户是实打实的好事。 

对此，机构对于长短期的博弈也存有分歧，看下面的走势也能品出一二，从去年中开始进入震荡走势，到现在振幅越来越窄，多空对决愈发激烈。 

对于猪周期，因为估值偏低的原因，我最近也在关注，但鉴于当下长短期的矛盾，市场如何抉择并不好判断，拍脑门的话，凭借过去对猪瘟的记忆，市场可能会选择看更长期的逻辑。 

昨晚还出了不少重要公司的年报，下面简单扯扯： 

1、中国中免2022年净利50.3亿元，同比-47.89%，拟10派8元。去年的表现已是明牌，现在市场更关心今年Q1的恢复情况。 

2、中微公司2022年净利润11.7亿元，同比+15.66%，扣非同比+183.44%。业绩落在了预报的上沿，半导体设备国产替代是必走之路，业绩也比较能打。 

3、凯莱英净利润33.02亿元，同比+208.77%，拟每10股派18元，符合预期。CXO去年接了不少新冠的单子，业绩比较顶，但市场一是担心未来新冠订单减少，二是担心海外衰退，订单减少，遂跌跌不休。但模糊正确的大方向和当下的极低的估值，使得CXO在内的医药方向，仍具有较高的性价比。 

4、工商银行22年净利润3604.83亿元，同比+3.5%，拟每10股派现3.035元，股息率达6.7%，没啥多说的，就是一个字稳。 

此外，还有不少重要公司出了年报，不一一说了，继续安排了年报及机构预测对比清单，大伙先点个在看，之后去消息栏回复【年报】就可获取了。 

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最后再说下昨天的发车，本期综合估值、市场等因素考虑，做了一些调仓，大伙可以识别下方二维码，移步过去瞅瞅发车逻辑，同时也可以去回顾下小组置顶的跟车必读和投前须知哈。另外，参与互动活动，还有好礼相送，就这。

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