昨晚，分歧巨大！

昨天市场略有分化，沪市小幅收涨，深市、创业板小幅下跌，全日成交约9100亿元，略有萎缩，北向小买5.99亿元。板块方面，除了NMN、氢能源、储能等概念表现活跃外，没有明确的主线，说白了现在还是题材市。 

有一号文件落地刺激的农业方向，昨天再一次上演利好兑现走势，转基因板块领跌两市，农村电商、供销社等板块也跌幅靠前。大伙对这种走法比较熟悉了，本质上看市场交易的是预期，而昨天的一号文件延续性比较强，但没啥明显超预期的点。 

另外，昨天早上聊到的中航电测如期开板，全天成交额高达81.6亿元，换手怼到了27%。。要知道电测总市值仅有三百亿出头，而万亿级的茅台全天成交也不过36亿元，虹吸能力可见一斑。 

对于存量市场，这种巨量的吸血效应确实会带来一些负面影响，但也无甚担忧，随着开板后的不断换手和充分定价，其交易也会慢慢的归于平静。 

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昨晚有个重磅数据出炉，老美1月CPI同比+6.4%，预估+6.2%，前值+6.5%；CPI环比+0.5%，预估+0.5%，前值-0.1%。消息出来后，美股、美元指数、美债短时间内几乎同步的上蹿下跳，异常的纠结，可以看出市场对这一结果产生了较大的分歧。 

相比于前几次简单明了，这次CPI确实令人纠结，首先是同比环比不同步，受汽油价格上涨以及年底购物促销季等多重因素影响，CPI环比创下了三个月来的最大涨幅，另一边的同比虽保持着回落，但幅度却低于预期，所以单看数据来说，同比环比都谈不上好。 

但复杂在于这次CPI又多了个变量，就在上周末，老美对CPI分项权重做了调整，上调了住房的权重，下调了二手车的权重。而在过去几个月住房是通Z上升的主要因子，二手车则是通Z放缓的主要因子。 

这一升一降，显然会使得1月数据相比于过去失真，就比如12月按照当下的权重分配，总体CPI环比将会由-0.1%上修至+0.1%。那么站在当下，CPI的同环比增减变得难以量化，这也是市场纠结的原因之一。 

CPI数据出来后，最新的预期是在7月前利率或达5%至5.25%之间，距离现在还有50个基点，所以3月加息25个基点的概率已经很大了。

从美股的收盘情况看，三大股指涨跌不一，但日内总体为触底反弹的走势，不得不服，美股对于不利消息的消化能力确实强。

昨天早上也提到过，美联储加息会是影响市场的主要因子，特别是对利率敏感的科技方向，以现有的情况看，至少上半年这层扰动不会消失，但既然有了时间预期，可以提前多做研究，多做准备。

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