2022年就剩明天最后一个交易日了，最近大家都在思考2023年的策略，我最近也在思考一些宏观的东西，这里跟大家简单汇报一下。
2022年供给冲击的影响非常大，先是上半年俄乌导致的油价上涨，再到后面疫情导致的供应链冲击，都对经济有比较大的扰动。到了四季度以后，影响经济的主要矛盾就逐步转为需求了，而需求的问题，将会成为2023H1最为重要的因子。
外需压力已经是老生常谈了，从今年四季度开始会实实在在体现在报表上，明年上半年也会延续这种压力。对于出口型企业而言，接下来的复工是一个点，更重要的是后续能不能有持续的订单。
内需角度，消费的核心是疫后的复苏。但思来想去，逻辑上比较符合的还是像医疗服务、旅游等可选消费，这些具备场景恢复的条件才靠谱一些，必选和耐用品感觉逻辑都差点意思。
投资角度主要看房地产和基建了，基建今年已经很努力，明年增速估计会有一些下行；房地产已经有很多托底的东西出来，能否复苏还需要继续观察。
明年大家都知道经济肯定要复苏，但是复苏的程度似乎都看不太多，弱复苏是整体格局，从这个角度上看，明年市场看多是没问题的，不过预期要放低一点。具体什么方向会成为需求的主线还得再跟踪才行，或许需要等到明年3月大会附近才会有更清晰的方向出来了。
聊回来，市场今天保持震荡，指数略微分化，个股超过3200家下跌，整体表现一般。
情绪上比较低迷，涨停48跌停12，没多少多头活动。全市场成交额6100亿，相比昨天缩量400亿，成交额保持低位运行。
板块层面，今天医药表现还是不错的，不过已经不完全是之前的疫情药物相关了，今天走出来的两个细分方向是医疗服务和原料药，在年底这个时间点走出来我感觉要重视起来。
医疗服务之前我们聊得比较多，这是典型复苏的方向，无论是医美、眼科、牙科还是CRO（医院内业务运行回归常态），都是有积极一面的影响的，明年这块可以多仔细看看。
原料药方向有声音说是在炒抗生素，不过这个板块估值已经杀到地板了，明年需求如果有复苏赚业绩的钱也不错，中长期跟踪一下还是可以的。
北上资金今天流出11亿，额度不大，继续保持积极态度观察。
市场今天延续震荡局面，年底估计就这样平淡过去了。今天尾盘上看开始出现了一些大波动，不少个股跳水，我感觉是资金准备辞旧迎新了。岁末年初时间机构重仓估计会有很多动作，这里要密切关注流入的方向，这里买入大概率是面向来年的中长期视角的。
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