这一轮新能源跌幅真的是巨大，今天收盘后复盘看了一下，不少个股都已经跌出趋势了，手里如果还重仓这块的这一个多月受伤不轻。对此我有两个理解，分别是景气投资和筹码结构角度，下面跟大家汇报一下。
景气投资是A股机构最常使用的方法，找到景气度高的行业买入，持有，直到兑现。放在过去几年的行情里特别奏效，新能源就是这一方法的最受益方向。
但这里要注意一点，机构关注的并不只是景气度/增速的高低，更多是增速的变化。如果把景气度从弱到强认为是1-5，当板块景气度是从3提升到5，那机构大概率是买入的；但如果景气度从5下跌到4，虽然还是非常景气，但会有不少机构调出仓位去别的方向上。
放到当下，疫情受损的部分就是1->2，新能源就是5->3，所以就有了当下的机构选择。
另外从筹码结构的角度看，机构在制造业上的仓位已经非常高了，年中的一篇复盘里有聊过这个事，从过往数据看，超过30%以后就大概率是行业高点，现在过了5个月，盘面已经再次说明这个规律了，有兴趣的可以戳右边这个链接再回去看看。（→：又是小V行情）
不过走到现在，整个制造业已经跌了非常多，从左侧我已经隐约感觉到机会要到了。有兴趣的可以在这里面多琢磨一下，但动手别太早，右一点能躲开情绪对净值的冲击。
聊回来，市场今天又是震荡下跌的一天，创业板和科创板收了中阴线，成长风格当下受到比较大的压制。中证1000和中证500也是中阴线，只有上证50保持平盘，当前市场是价值蓝筹占优的阶段，但也涨多少，只是扛跌一些。个股层面看就比较难了，1300涨3400跌，亏钱效应还是非常显著的。
情绪上今天继续低迷，涨停41跌停13，没有多头出没。全市场成交额7600亿，保持低迷成交，短期流动性中枢延续下移。
板块上，今天还有贝塔的依然是药，不过当下中药已经退潮，化药承担了情绪的载体。结合客观数据看，这块的行情极大概率会在全国峰值到来之前结束，按照模型推算时间就放在那，在此之前什么时候结束并不好说，跟着盘面走就行了。
另外水泥钢铁盘面上有资金介入，从当下的数据看是不太支持这个方向的，不过这也算是价值方向的其中一员，过去被煤炭价格的上涨和需求疲弱双重打击。这条线当下暂时看做反弹吧，除非后面出现了需求的大幅度提升或者成本的快速下降，但当下看都没有信号出现。
半导体前几天比较强势，昨天美国公布了中国36家公司列入“实体清单”，有一大部分都是半导体公司，刚起来的小趋势又被摁了下来。半导体的独立自主是必须要实现的事情，接下来必然会有不少政策出来，但这跟新能源那种快速扩产能又不太一样，技术的突破需要时间和人才，这些都急不来。
北上资金今天流入43亿，已经连续流入3天且累计100亿，所以当下转为积极态度观察。不过今天的流入大多是尾盘北上调整权重导致的。
北上50榜单波动不大，风格倒是比较明显，传统价值上榜居多。
市场当下持续缩量下跌，从日K线看上证和沪深300这些权重指数的空头确实是不大的，这里只是多头不想进攻。其实也可以理解，全国各地的大伙儿都在陆续倒下，交易市场的欲望当然是下降的了。
短期总量依然需要等待信号，这里不做预判，耐心等待就好。
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