打脸。。
今日聚焦
昨天市场展开回调，把之前一天未遂的跳水给遂了，这表现在观感上多少有些打脸。。地心引力始于Apple，却发扬于A股，嗯，我承认这个梗有点烂。。市场下跌的原因倒不复杂，创业板之前已经六连阳，弱势环境中出现这种级别的反弹，难免有回踩压力。
此外，昨天美元指数又开始突突了，汇lv已经来到了这一轮的新高水平，十年期美债收益率也已经升至4.1%，创造了自08年以来的新高，这些都对市场产生了负面影响。
美元美债强势的背后，还是加息的预期在推动，昨天我们说到当前美国的目标利率预期已经超过了5%，这个数字不容小觑。
首先美国的国债体量庞大，加息将大幅增加债务成本，对经济产生拖累。美国是全球经济的枢纽之一，这种负面影响难免会传导出去，就好比每次费城半导体指数的低迷，也会使得其他国家的半导体行业风声鹤唳，因为景气度的关联是千丝万缕的。
其次从资本市场角度看，基准利率的抬升也意味着无风险利率的上升，这将对债券以外的资产造成无形的压力。
昨天我们聊到当前A股的性价比高于美股，对外资的长期吸引力更大些，可是随着美债和美元的不断上涨，即便相对美股还有优势，但对比美债的阶段性价比却在走低，因此追求确定性的资金难免会回流美国。
其实这种情况在A股都算轻的，最严重的莫过于港股，今年从估值洼地一路跌到了墓地，已经不是基本面可以解释的了，背后的核心原因就是流动性的缺失，毕竟港股太过于依赖外资。
昨天有小伙伴问我还看不看好A股未来的走势，我说要看未来有多远，如果是近几个月，那至少不能盲目乐观，毕竟要是美联储加息目标超过5%，那中间还隔着两个75bp和一个50bp，得折腾到明年2-3月份，中间的过程难免会有些曲折。
但如果时间再拉长些，就完全没必要悲观了，可以看看下图，这是美国历史上目标利率的走势，自21世纪以来，已经经历了三轮完整的货币周期。每次的加息周期都是始于通Z，降息周期始于经济压力，而且加息后的高利率往往持续不了多久，就会开启新一轮的降息周期。
（来源：申港证券）
如果加息是当前资本市场的核心症结的话，那么这张图就告诉了我们万物皆周期，早晚会过去，区别无非是周期的大小罢了。周期会带来波动，而波动的背后就是财富的交换，这就是为什么我们要在逆周期的左侧环境中不断通过定投的方式来收集筹码。
而且越是在多数人都没有信心的至暗时刻，越是要坚持，甚至加大力度。有人会认为这种操作是头铁、是死多，但我只想说有这种想法的人不懂周期。当然也可能是没有搞清楚定投和补仓的区别，这两个是完全不同的概念。
定投的资金流更细小，投资周期更长，是主动拥抱熊市的操作策略。而补仓则是一种受迫性交易，金额往往大一些，多数情况下三板斧之后就没有子弹了，这才叫头铁。。
多的就不说了，今天周四点睛定投常规发车，当前市场温度的水平下无需手软，依然是按照1.5倍的常规加码标准定投，具体的定投标的和逻辑，中午会同步到点睛小组中，欢迎新老朋友们前去围观~
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热点新闻
1、昨天港股有个新的变化，计划快速落实一系列的互联互通安排，并在年内提交相关草案。互联互通之前聊过一次，大概指的就是直接用RMB交易港股股票，这次还提到要宽免相关交易的印花税。
交易更方便的同时，费用负担还少了，为了增加港股的流动性，这波操作可以说是诚意满满。南向资金重度参与港股市场，争夺市场定价权，可以提升港股因流动性压制的估值。
此外，港股计划修改上市规则，允许在新一代信息技术企业、先进硬件、先进材料、新能源及节能环保、新食品及农业技术这五大领域，无营收无盈利的企业上市，算是科创板的复制体。增加流动性的同时，吸纳科技公司以提升港股市场的成长性，可以算是双箭齐发。
2、上周36个大中城市精瘦肉零售价格周均价比去年同期上涨超过40%，进入过度上涨一级预警区间。近日国家将投放今年第6批中央猪肉储备，并指导各地加大力度同步投放地方政府猪肉储备。
3、上海目标到2025年，新增城市物流车100%使用新能源或清洁能源。鼓励高速公路服务区和港站枢纽规划建设充换电、加气、加氢等配套设施，积极探索氢燃料电池的多场景、多领域商业性示范应用。
4、网传新东方创始人俞敏洪将于31日晚现身新东方迅程教育淘宝直播间。新东方回应称，在淘宝做教育直播是一项有清晰目标的长期规划。新东方在转型电商不断探索，其他教育机构也有跟进趋势。
5、欧洲服装和纺织品联合会的数据显示，许多纺织企业的能源成本占生产成本的比例已从5%左右升至25%左右，这大幅削减了它们的利润率。欧洲能源危机的影响在逐步扩散。。
6、有关部门表示，创新药、含濒危野生动物成分的药品、孤儿药和短缺药暂不纳入集采。生物药方面，正在研究生物制品相关政策，生物类似药集采将适时开展。生物药。。。
公司观察
1、华海清科——公告评级：❤
公司前三季度净利3.43亿元，同比+131.41%。其中，第三季度净利润1.57亿元，同比+102.47%，利润逐季提升，略超预期。华海主要产品是CMP设备，CMP是半导体生产的重要设备。之前聊过很多次，半导体设备是国产替代的主要方向，从业绩看景气度不错。
2、招商轮船——公告评级：❤
公司前三季度净利38.65亿元，同比+66.13%。其中，第三季度净利润9.76亿元，同比+5.62%，扣非同比+80.98%。三季度集装箱运价下行，但油运景气度显著上升，业绩总体保持稳健，双轮驱动的好处就在这。
3、巨星科技——公告评级：❤❤
公司前三季度净利润12.63亿元，同比+9.76%，三季度单季赚的和上半年差不多，略超预期。公司主营为工具五金，同时也在布局激光雷达、储能相关业务，三季度收获了稳定的储能订单。
4、兖矿能源——公告评级：❤
公司前三季度预盈271亿元，同比+135%左右，符合预期。公司煤炭业务营收占了六成，今年煤价一直在高位运行，这业绩属于常规操作。
【公司调研】
近日云海金属迎来了111家机构的调研，公司是镁合金龙头，镁铝业务双轮驱动，全产业链布局，聚焦镁行业下游汽车轻量化产品开发。本次调研对公司项目进展、海外布局、发展战略等方面做了介绍。
本次非公开发行股票募集资金用于补充流动资金和偿还有息负债，增强公司资金实力、优化公司资本结构、降低公司财务风险。深化镁、铝产业链布局，巩固市场领先地位；引入国资作为控股股东，实现战略性协同发展。
盘前必读
【新债上市】
【限售解禁】
今天乐凯胶片、严牌股份等有大额可售解禁。
早间原创不易，看完文章顺手点个“在看”，就是对我们最大的鼓励了
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