突发消息…

昨晚央妈突发了一则消息，表示自9月15日起下调金融机构外汇存款准备金2个百分点，也就是由现行的8%下调至6%。这个和我们平时说的降准原理类似，只不过是针对外汇(主要是美元)。 

传导链条大致是，降准后金融机构的美元就会更加充裕，从而减少银行间市场的美元需求，进而来缓解近期本币的贬值压力。其实今年5月份央妈为了稳定汇市就已经降过1%，但奈何美联储加息节奏太猛，效果维持了3个月后就绷不住了。 

值得一提的是，去年我们还因为RMB的升值压力而上调过两次这个准备金率，当时的环境是美联储宽松，加之国外疫情下我们的出口猛增造成明显顺差。但今年以来画风突变，着实让人感慨。。  

在去年5月份之前，我们的外汇存款准备金率已经14年没动过了，可最近这波仅一年左右就调整了4次，可见我们当前所处的环境有多么复杂多变。 

但无论如何，出手下调这个准备金率对于国内资产是好事，能够一定程度缓解外资的流出，有维稳的作用，昨天消息公布后A50也瞬时上冲了一波。不过根据上次的经验，可能要等到降准正式落地后，币值的趋势才会得到明显抑制。 

至于币值对股市究竟有多重要，好好体会下这张图就明白了： 

 ———— 

受俄气无限期关停北溪一号刺激，昨天欧洲天然气期货价格开盘大涨30%，再次推升相关产业链的热度。对于欧洲能源问题，我们之前也聊过，逻辑比较清晰，国内受益产业对应着两条主线，一是直接受益于油气价格上涨的上游资源相关产业，这块不必多说；

二是欧洲天然气短缺带来供给收缩、成本上涨的化工品，欧洲是全球第二大化工品生产基地，约占全球化工品销售额的18%，其中，MDI占全球产能27%、TDI占全球产能25%，维生素A占全球产能的49%，维生素E占全球产能的33%，蛋氨酸占全球产能30%，纯碱产能占全球的18%，同时欧洲也是全球重要的农药生产基地。 

在欧洲天然气短缺、成本大幅增加的背景下，可能会导致当地化工装置被动降负荷，甚至会引发巴斯夫等巨头停产，造成化工品供应出现较大缺口，价格会进一步走高。 

国内或因此迎来出口替代机会，特别是对于原本出口占比就比较高的企业，卖的会比过去多，还比过去贵，肯定是好事一桩了。而目前欧洲天然气问题依然没有找到比较好的解决方案，国内相关出口替代产业有望持续受益。 

对于上述影响较大的资源化工品，叶哥整理了在细分产业中，国外收入占比较高的核心上市公司清单，老规矩，清单在后台，大伙先去点个在看支持下，之后在消息栏回复【欧洲能源】即可获取！

————