动了！

昨天市场延续了前一日的戏码，场内的资金依然在琢磨风格切换的事情。只不过相比于之前，昨天的资金在一定程度上达成了共识，并没有延续混乱和分裂的走势，最终也没有继续以翻车收场。。 

这就算还不错，至少先稳住了人心，也让大家知道此次的调整仅是市场风格分化到极致后的一次出清和阵痛，往小了说就是一次全市场层面洗筹的过程，在存量市场中属于比较常规的操作，这也和我们昨日分析的思路一致。 

从结果看，资金还是遵循了地心引力，从高位的中小成长切换到了低位的核心大盘上，趴在粪坑许久的大家伙也总算是动了，说几个给大伙感受下：恒生互联网+6.7%、恒生指数+3.6%、上证50+1.6%。在昨日全A中位数还是负值的背景下，这个级别的涨幅可谓是异常显著了。 

恒指作为低估值高股息的大票集散地，昨日的表现可谓是凶残，虽然只交易了一个下午，可这气势却比过去一个月加起来都要猛。。从AH溢价指数看，收出了一根大阴线，也侧面体现出资金杀入低位低估的一个决心。 

当然了，恒生互联网的暴涨，据说和中美审计底稿的谈判进展有关，传言意思是比较乐观。关于此刚好昨天也在发车逻辑中写道，在双重主要上市和SEC名单的催化下，中概股当前一定程度上已经计入了”退美回港”的极度悲观预期，从这个角度看，消息面上貌似也只剩利好了。。 

至少在这个位置，资金更愿意去相信利好。所以说，到底是消息催化了上涨，还是此位置的自发上涨催化了消息，就和是鸡生蛋还是蛋生鸡一样，无从判断。而事实上也没必要判断，我们做投资，不用想太多乱七八糟的，只要明白赔率和胜率，知道什么是大概率正确的选择就够了。 

至于此次的风格是否能够彻底切换，讲真很烧脑，但假如宏观因子和政策面不出现重大的变化，就基于目前的环境，我认为风格在8月末之前或许会有一些切换动作，但等到回调到位，各种靴子落地后，成长股结构性的机会依然存在。 

当然了，这个判断也属于算命范畴。写到这突发奇想，不如让大家伙都来算个命，我下面发起个投票吧，关于这波风格切换，请诸位都独立发表一下看法： 

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中报季临近尾声，昨天又有几家重要公司披露业绩，下面简单和大伙扯扯： 

1、凯莱英上半年净利17.4亿元，同比+305.31%，落在了预报的上沿。截止中报，公司手里还握着14.7亿美元的订单，同时毛利率再度提升了3个百分点，达到了47%。 

前面披露中报的CXO公司业绩多数都不赖，但股价却持续疲软，业绩升股价跌，这使得行业估值被干到了历史极致。医药作为传统优质赛道，虽然短期风格不在这，但要是选择长期定投真是没啥毛病。 

2、立讯精密上半年净利37.84亿元，同比+22.49%，前三季度预盈63亿元，同比+35%，经过去年三四季度的低谷期后，今年回暖明显，有两种可能，一种是苹果订单还行，二是公司进军新能车一级供应商进展顺利。 

3、海螺水泥上半年净利润98.4亿元，同比下降34.26%。疫情叠加地产萎靡，建材需求下滑比较明显，另外上游原材料价格不断上涨，双面夹击确实挺难的。 

对于这些市场也给出了较为激烈的反馈，海螺、东方雨虹都在最近创了年内新低，但考虑下半年稳增长预期及金九银十的赶工潮，业绩或有望回暖。 

4、五粮液上半年净利润150.99亿，同比+14.38%，Q2单季同比+10%，疫情之下，有这个表现还可以了。隔壁汾酒Q2单季同比下滑4%，口子窖Q2单季同比下滑5%。疫情是块试金石，白酒行业分化愈发的明显，最硬的还是那一两家。 

最后，叶哥照例整理了业绩对照情况，业绩因子最近在市场上的权重很高 ，大家一定要重视起来。清单在后台，获取方式不变，大家先点个在看支持下，之后消息栏回复【业绩对照】，即可获取！

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