雷了。。
今日聚焦
昨天上市公司富安娜的一则公告引发了热议，其表示公司去年在中信买了1亿多的固收理财，可到期只兑付了1350万，剩余部分迟迟未兑付。经穿透发现，该理财产品背后有一部分是某商业地产的项目，且实控人也已经实质性违约。
今年地产项目的环境懂的都懂，而且理财现在早已打破刚性兑付，所以本息无法正常兑付的风险是存在的，公司也得做好认栽的准备。当然了，这个事情对于两家公司而言影响可控，但事件本身以及背后的逻辑是值得我们思考的。
前段时间有个新闻，就是大银行取消了提前还房贷的费率优惠，动机不难猜测，无非就是近期提前还贷的人数较多，对银行未来的收益构成影响。有人会问了，当前利率环境这么低，LPR一直在降为啥还要提前还？
原因就在于，当前市面上很难找到能够稳定跑赢贷款利率的理财产品，即便公积金的3.25%都需要使使劲。所以如果手上有一笔钱，与其拿去投资还不如提前还了，省的利息就当投资的收益了。
其实我最近也发现，市面上”稳钱”系列的产品都卷的很，宝宝类、货基、逆回购等活期属性产品利率低的可怜，甚至套利属性的产品，诸如封基、要约等都仅剩苍蝇腿。。最后的尊严也就是靠着债基了，目前你能看到的参考收益不错的稳健性产品，背后基本都是债基。
但这两年债券牛是吃到了利率下行的资本利得红利，未来进一步下行的空间有多大？宽信用的推进和外围的紧缩是否会在未来指引长端利率开始上行？这些都要打一个问号。而如果资本利得空间有限，回归到票息收益上，那么如下图所示，当前性价比其实还远不如股票。。
（BEYR=十年国债收益率/全A股息率，越低股票性价比越高）
所以说当前这个类资产荒背景下，那些手上有余粮的上市公司，与其到外边瞎投资，都莫不如回购自己或者分红了。。个人投资者也是如此，说实话当前很多所谓固定收益的产品，从同样的中长回报周期看，我认为性价比都要显著低于A股，尤其是那些估值分位极低的方向。
其实这也是点睛组合坚守三好定投策略，相信静待花开终有时的底气所在，周期使然，也是环境使然。
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昨天防水茅由于业绩不及预期跌停，虽说有市场风格对大票歧视的因素在，但也不可忽视当前业绩因子的重要性。8月末已经临近，未来一段时间很多龙头公司都要交作业了，这里要密切注意实际业绩和预期间的映射关系。
所以叶哥也将在近期磕药猛加钟，给大家日更业绩对照清单。昨晚的清单放后台了，大伙先点个在看支持下，之后消息栏回复【业绩对照】，即可获取！另外关于昨晚披露业绩的核心龙头平安和宁德，我们在下文的公告部分进行了单独重点解读，大伙可移步围观。
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热点新闻
1、世界半导体贸易统计组织在最新报告中，将今年的芯片销量增速预期从此前的16.3%下调至13.9%，并且预计2023年芯片销量仅增长4.6%，为2019年以来的最低增速。近期部分芯片价格下滑明显，不过主要集中在中低端和消费电子领域，汽车方向相对坚挺。
2、格力河北总经销商“叛走”飞利浦，目前格力总部已经对河北格力停止供货。这个事对格力来说算个不大不小的挑战，也为其他品牌方敲了个警钟，未来该怎样处理对经销商管理与利益分配是门学问。
3、一年一度的华为开发者大会将于10月21日召开，将探讨智能家居、智慧办公、影音娱乐、智慧出行、运动健康五大场景下的创新体验。华为表示，新的HarmonyOS开发技术，给开发者构筑更加高效便捷的开发平台。
4、1-7月份，我国软件业务收入54560亿元，同比增长10.3%，增速较上半年回落0.6个百分点。利润总额5698亿元，同比增长6.6%，增速较上半年回落0.7个百分点。软件行业总体平稳。
5、我国自主三代核电华龙一号批量化工程，中核集团漳州核电2号机组内穹顶提前成功吊装，标志着该机组从土建施工阶段全面转入设备安装阶段。三代核电技术日益成熟，行业在“积极有序发展核电”的目标下稳步向前。
公司观察
1、中国平安——公告评级：❤
公司上半年净利603亿元，同比+3.9%，运营利润（可理解为扣非净利）853.40亿元，同比+4.3%，略超市场预期，同时每股派现0.92元，同比+4.5%，保持输出稳定。
备受关注的寿险新业务价值继续下降近30%，代理人转型仍在路上，但也看到了明显的起色，一是个人新业务价值同比+30%，人效提升；二是人均保费4.7倍的绩优人员同比+7.7%，调结构见到成效；三是代理人数量下降趋缓。
再看资产端，平安保险资金投资组合规模超4.27万亿元，较年初增长9.0%，上半年年化总投资收益率3.1%，这个表现还是有点拉胯，不过考虑上半年资本市场的情况，这也是预期内的事。
总体来看，资产端表现较差，但更为重要负债端，造血能力在逐步恢复，在疫情之下，保险作为可选消费能有起色并不容易。回想当初代理人转型备受诟病，但如今各种大厂的活下去，平安这或是一种有预见性的变革。
2、宁德时代——公告评级：❤
公司上半年净利润81.68亿元，同比+82.17%，拟每10股派现6.53元。受上游涨价影响，公司主营动力电池系统毛利率下降了7.96个百分点至15.04%。难怪之前电池大会上各位大佬都要吵起来了，上游锂盐等原材料涨价带来了实打实的影响。
虽说原材料压力大，凭借行业的高景气，公司加快出海的脚步，上半年外海收入同比增长超120%，市占率进一步提升至34.8%，凭借规模优势，继续保持着配得上新能源的利润增速。
【公司调研】
近日博雅生物迎来了192家机构的调研，公司是血制品综合龙头企业，是以血液制品业务为主导，集生化药、化学药、原料药等为一体的综合性医疗产业集团。本次调研对公司扩张计划、营销规划、研发情况等方面做了介绍。
公司围绕血液制品的产品研发的顶层设计，使得血浆的每个组分得到充分利用，持续提升血浆综合利用率。今年8月已获批人凝血因子Ⅷ生产批件，其他在研的项目包括人血管性血友病因子、高浓度（10%）静注人免疫球蛋白等，按计划积极推进。
盘前必读
【新股申购】
今天有五个新股，新巨丰主营业务为无菌包装的研产销，无菌包装以原纸为基体，产品分为用于液态奶和非碳酸软饮料两大类别，公司主客户为伊利股份；
聚胶股份专注于卫材热熔胶的研产销，产品主要用于卫生巾、纸尿裤等吸收性卫生用品面层、吸收层、底层等各组成材料的粘合；
豪鹏科技主业为锂离子电池、镍氢电池的研产销，其中，锂离子电池主要用于笔记本电脑、智能手机、可穿戴设备等产品，镍氢电池主要用于民用零售、照明灯具等领域。
奥浦迈专注于抗体和疫苗用培养基的研发和生产，建立了大规模符合GMP要求的培养基生产基地，广泛应用于疫苗生产、细胞治疗等生物制品生产领域。上面这个四个发行价和估值均可接受，我正常申购。
天铭科技主营业务为绞盘、电动踏板及越野改装装备和改装件的研产销及服务，主要产品包括高性能车用电动绞盘、越野改装等。这个是北交所的，需要先缴款，大伙视情况参与。
【限售解禁】
今天雷电微力、中粮资本等有大额可售解禁。
早间原创不易，看完文章顺手点个“在看”，就是对我们最大的鼓励了
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