等结果。。 – 搬砖小组

今天跌得疼，大盘直接破了3200点，两市中位数-4.3%，亏钱效应爆棚。下跌原因大家肯定都知道了，我自己觉得心中堵了口气，好憋屈，不知道未来会走向哪个方向，太多不确定性了。

现在的感觉很像当年古巴导弹危机，简直就是翻版，大家都很认真，都是大国掰手腕，进或者退，代价都很大。不知道自己能做什么，大时代面前，有点难。股票跌跌其实真没什么，很担心未来几年大的走向发生更猛变化。据说今晚十点钟见分晓，不知道到底会怎样，现在只有默默祈祷了。

相对强势的板块是半导体，而且领涨的主要是材料和设备方向的公司，也就是咱们最近几天一直在聊的02专项。

有小伙伴问为什么我们要推02专项，联系最近内外发生的一系列变化，其实原因是不言自明的。湾湾是全球半导体重镇，台积电生产了全球超过80%的高端芯片，这次湾湾动荡，资金选择做多国产半导体，背后的态度不言而喻。

还有昨天聊到的老美的《芯片和科学法案》，以及更早的今年3月份，美国还提议成立一个由美国、韩国、日本、湾湾组成的“芯片四方联盟”，把整个全球半导体产业链上、中、下游的主要玩家都包括了进去。这个联盟有多强，放一份名单给大家感受一下。

美国：应用材料、美光、英特尔、博通、高通等；

韩国：三星，SK海力士等；

日本：东芝、瑞萨、东京电子等；

中国湾湾：联发科、台积电、日月光等。

老美的这一系列操作，针对的是谁，大家心里都清楚。自古华山一条道，半导体产业链安全已经到了刻不容缓的地步，现在我们已经别无选择，只有全力发展本土半导体产业链，才能摆脱对海外的依赖，这也是我们昨天敢于亮明“非常看好02专项未来一年表现”观点的根本原因。

02专项主要针对的是材料和设备领域的技术攻关，今天市场也比较配合，表现强势的就是这两个方向。

有些小伙伴可能对02专项的真实意义没什么感知，我举个例子大家就明白了。

就拿某国产半导体设备龙头来说，在02专项里承担了很多课题，公司在拿到这些项目以后，是可以直接从zf手里拿到研发经费的。国家真的是在给企业投钱，让企业去办实事，而且企业真的把事给干成了。

除此之外，国产刻蚀机、离子注入机、薄膜沉积设备、清洗设备等领域，也都有各自的突破，国产半导体设备的销售额和国产化率也跟着连续上升，反映到财报上就是企业营收和利润数据的增长，进一步反映到市场，带来的就是大量的投资机会。

另外在材料领域，沪硅产业承担的02专项“40-28nm集成电路制造用300mm硅片技术研发”课题，北京科华承担的02专项“极紫外光刻胶材料与实验室检测技术研究”课题等等，也都通过了验收，这些都是产业层面实际发生的变化。

整个这一套逻辑是很清晰的，虽然现在半导体产业内部分化大，但是02专项涉及到的材料和设备领域，在当前的环境下是很值得看好的。之前我们编制过一个02专项指数，今天再来更新一下。未来国内半导体行业必然加大国产替代的速度，还会有越来越多的机会出现，我们也会对这条线保持长期跟踪。

另外再跟大家同步一个事情，丘栋荣老师管理的中庚小盘价值，在暂停申购近一年之后，将于8月8日再次恢复申购。

中庚小盘价值是业内少数以中证1000作为业绩基准的产品，丘老板在这个时间点开放，肯定是看到了小盘股未来的机会。观察过去一年大盘指数和小盘指数的走势，后者一直都是压制前者的，而且最近剪刀差明显扩大，小盘占优的风格越来越明显了。

丘老板在中庚小盘价值的二季报里表示，现在大盘股是结构性高估，估值位于85%历史百分位，而小盘股那边有很多供给受限、需求稳定，同时估值还相对较低的价值股，更有机会获得超额收益。

丘老板还给了看好小盘股的三个方向：

1、广义制造业中受益于智能化、电动化、国产化其实，具备独特竞争优势的细分龙头，其实就是咱们说的专精特新。

2、低估值的中小盘能源、资源类公司，这类公司估值极低、现金流好、资本开支少、现价对应的预期回报率高。

3、电子、汽车零部件中估值便宜的中小盘高端制造公司，以及估值处于历史最低水平的地方银行股。

我们最近组合也有一些新的思考，目前正在观察两个基金，一个就是中庚小盘价值，还有一个富国新兴产业，可能纳入周五的发车计划。

1、恒生科技指数ETF（513180）今天遭殃了，场内下跌2.87%。每次出现地缘问题，港股都得先遭殃，恒生科技这一波回撤17%太肉疼了。段永平从去年开始抄底的企鹅也套惨了，昨天发话又买了2500万，跌了继续买，弱势行情下，也就看大佬亏钱能稍微抚慰一下自己受伤的内心了。

2、组合里的其余基金就不一一过了，今天股票基金没几个涨的，绝大部分都亏钱。这种无区别下杀行情谁碰到都一样，只能默默承受，我觉得大家也没必要过于担心短期的一些冲突事件，目光放长远一点，心态放平和一点，很多问题最终都会有自己的解决方式。

3、美的、平安、顺丰等大白马密集重启回购。虽然回购不能作为市场见底的准确指标，但起码也算是上市公司传递信心的一种方式吧，长期看还是有信号意义的。

4、中国国航宣布定增募资150亿元。这几年民航公司亏惨了，全靠定增续命，看了一下国航的定增公告，150亿里面108亿买飞机，剩下42亿补充流动资金。这种逆势扩张的做法其实挺赌的，做好了一波翻身，搞砸了窟窿越挖越大。

最后再说个事，之前聊中证1000指数的时候，很多小伙伴对中小市值因子很感兴趣，所以咱们明晚19:00加了一场直播，请到的是南方中证1000指数ETF的基金经理崔蕾老师，到时候大家记得来听一听。

老规矩，点下面的红色按钮就能提前预约了。

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