动手了！ – 搬砖小组

老美又搞事了，昨天美国众议院通过价值2800亿美元的《芯片和科学法案》，为本国半导体行业提供补贴。法案明面上是为了发展老美自己的科技业，暗地里其实还是为了搞我们。法案里有一条关于中国的约束条款是，想要获得补贴的美国企业，不能在中国或者其他潜在不友好国家建设或扩建先进的半导体制造公司。这TM太直接了。。。

不过中美竞争到了现在这个阶段，面子上的东西早就抛到脑后了，认清现实才是关键。老美怎么干是人家的自由，咱们管不着，我们还是要不遗余力发展自己的科技，空谈只会误国，实干才能兴邦。

国内这边，昨天大基金总裁被查的事大家应该都知道了，具体什么原因不清楚，不过丁作为掌管着1000多亿资金的关键人物，能量确实太大了，投哪个，不投哪个，牵涉的利益关系很多，肯定会面临一些考验。

业内对这个事情的态度其实不悲观，之前大基金好几次在情绪低点的减持操作挺败人品的，本来说投资为了支持半导体行业发展，后来渐渐跟割韭菜似的。作为投资者，咱们也能理解股东们获利兑现的需求，但大家都是国企，家大业大的，又不是手里缺钱，干嘛不能等到市场好起来了再减持？

丁被查以后，后继者可能就不得不考虑大基金退出节奏的问题，另外在投资对象的选取上也会更加审慎，所以客观上对于半导体行业是有好处的。

二级市场这边，最近交易很难做，新半军几个科技赛道里也就军工好一些，新能源、半导体都是猫一天狗一天的，结构化差异比较大。不过从产业层面讲，科技赛道的景气度其实一直很高，所以趁着这一波调整，今天我们汇智乾坤新发车了两只科技基金，一只是董季周老师的泰信中小盘（基金代码：290011），一只是齐兴方老师的信澳领先增长（基金代码：610001）

两位老师都是圈子里比较厉害的选手，整个七月份科技赛道的表现并不好，有些基金跌10个点，不过这两只基金上都没什么回撤，齐兴方老师老师的信澳领先增长的净值昨天还创了阶段新高。

除了防守能力优秀，这两只基金的弹性也直接拉满，从4月26号算起，基金反弹都在40%左右，大幅跑赢科技ETF。

刚好我们的盈米基金助手小程序最近上了一些新功能，正在内测，今天结合工具给大家好好盘盘这两只基金。

董季周老师大家肯定很熟悉了，我们之前请过好几次，大佬主要是做的是半导体，最近几个季度半导体在持仓都属于绝对的大头，Q2前10大里面，半导体占比77%，计算机占比8%。其实最近一段时间半导体跌得很惨，芯片ETF回撤了10个点，可见大佬的选股水平是多么牛X。

董老师是典型的“自下而上”选股风格，通过找到一系列成长性好的优质企业，去分享成长企业过程中的超额回报，从而构建组合。大家看董老师的单子应该也能发现，不是随大流选几个公认的行业龙头就完事了，每家公司有自己的思考。

上次直播董老师还特别提到一点，经过上半年行情，他发现市场越来越根据更高频的行业景气度变化来指导投资，所以他在持仓的配比上也加大了对行业景气度的判断。结合持仓看，Q2显著的变化就是加大了对模拟芯片赛道的仓位配置，而且大佬并没有选大市值的圣邦，而是选了在信号链细分赛道发展更快的思瑞浦，仓位直接打满到10%，肯定也是有原因的。

另外，上次直播董老师还聊到了汽车芯片等其他赛道，我们文章也写过，大家可以点链接回看。（👉：聊透半导体。。）

齐兴方老师我们之前聊得比较少，大佬现在只管信澳领先增长一只基金（还有一只刚成立不久的C类）。和泰信中小盘相比，信澳领先增长的行业配置和持仓集中度都更均衡，第一大重仓半导体占比27%，另外还配置了机械、军工和有色，前10大累计占比44%，也比泰信中小盘的86%要低。

不过信澳领先增长整体上还是非常典型的科技成长风格，大佬在二季报里说“继续坚守硬科技、高端制造、专精特新、新材料、国产替代等方向的投资，坚持独立研究和选股”。从Q2的持仓变化看，信澳领先增长最显著的动作是加仓半导体，增持了紫光国微、新洁能、扬杰科技、恒玄科技，另外圣邦股份、斯达半导新进前10大。

科技方向，除了新加入的这两只，恒生科技指数ETF联接A（013402）继续发车。
恒生科技今天跌了5个点，一碗大面吃得好心塞。每日优鲜那事在情绪上对恒生科技影响挺大，加上中美最近在地缘问题上又有些摩擦，导致资金对香港担忧又起，恒生指数这一波下来都10个点了。不过这种流动性层面导致的下跌和三、四月份是有本质区别的，长周期都会回补，所以我们继续定投一笔。

消费、医药基金本周也在定投，这两个都属于基本面有好转预期，看下半年业绩反转的，赚个EPS的钱问题不大。天弘中证银行ETF联接（001594）本周也继续定投，银行属于被错误定价，所以借着这波调整左侧进场。西部利得和安信稳健是防守头寸，类似于固收+，增加组合整体的稳定性。

上面就是本周发车的一个情况介绍，最近的行情很难受，尤其是买基金的，大部分都亏钱，我自己最近也在吃面。不过做投资向来如此，涨多了跌，跌多了涨，回撤是新高前的必经阶段。这里分享齐老师在信澳领先增长二季报里面的一段话：

投资是逆人性的，经验来看觉得难受的时候往往也是阶段性的底部，我们以前也多次经历过市场的逆风期，每一次逆风期都像是一次爬山，山路崎岖导致路途艰难，但是优异的投资机会也常常孕育在翻山的路上，因此每一段这样的路程都格外值得重视。

1、市场一弱，猪肉的避险功能就体现来了，嘉实农业产业（003634）今天预估净值涨1.4%。猪肉股虽然交易层面非常卷，但是产业层面的趋势还是很清晰的，下半年是前期母猪去产能的兑现期，供应上会延续紧缺，猪价还是有支撑的。

2、白酒今天很伤，招商中证白酒（161725）、天弘甄选食品（009875）和易方达消费（110022）都跌了3个点左右，市场杀大票的风格已经杀疯了。盘后古井贡酒发了上半年业绩，净利润同比增长39%，不说多好，起码对得起现在的价格。

3、华大九天今天登陆创业板，首日大涨129%，一签赚2万，近期罕见的大肉票。公司是国产EDA龙头，盘后看龙虎榜净买入9000万，说明机构对优质资产还是愿意出高价的。

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