这个罚金有点东西。。。

滴滴的处罚结果出来了，对公司罚款金额80.26亿元，同时对董事长程维、总裁柳青各罚款100万元。

之前老美罚了中兴10亿美元，这次我们罚滴滴12亿美元，是连本带利一起算进去了。这钱其实是美国人出的，去年滴滴美股IPO的时候融资44亿美元，也该让他们放放血了。

根据通稿，滴滴存在的违法行为包括过度收集用户信息、过度索取手机权限等等，另外还有涉及到“影响国家安全的数据处理活动”，具体是啥通稿没说，但是至少证实了滴滴当初为了强行闯关美股IPO，肯定干了什么见不得人的事情。

这次通稿非常罕见的一点在于措辞上特别严厉，用到了“情节严重、性质恶劣、阳奉阴违、恶意逃避监管”等词，主观上带有强烈的批评意味，对比去年阿里被罚，当时通稿用的词是“证据确凿、定性准确、处理恰当、手续完备”，态度上就要中性得多了。

另外，看到网上有些声音说这次处罚太轻了，才罚80亿，实际上在国内现有法律框架下面，罚款力度最大也就罚上一年度营收的5%。去年滴滴营收1738亿，罚款金额80亿，已经非常逼近5%的上限了，之前阿里和美团分别只罚了上一年度营收的4%和3%，所以这次滴滴的处罚其实不算轻了。另外，这次滴滴的处罚还连带上两个负责人，这也是之前阿里和美团没有过的。

至于说为啥没有追究刑事责任，可能还是看柳家也算是名门，所以网开一面了。去年司马南在网上撕柳传志，质疑上亿年薪、涉嫌窃取国有资产等等，闹得沸沸扬扬，最后也是官媒发文挺柳，事情才慢慢平息下去了。

今天滴滴对处罚也做出回应了，表示“诚恳接受，坚决服从”，从字里行间能明显感觉到松了一口气，有种死里逃生的既视感。滴滴最近在粉单市场也涨得很猛，2个交易日涨了接近20%，处罚消息出来以后，盘前也没怎么跌，有点利空出尽的味道了。

另外今天还有个事情，多部门联合发布推进对外文化发展的意见，其中提到“扩大网络游戏审核试点，创新事中事后监管方式”，这意味着游戏的审批周期变短，版号发放的速度也会加快，对传媒行业是一个实质利好，加上前面滴滴处罚落地，意味着互联网平台在监管上又迈过一个关口，恒生科技又卸下了一个担子。

不过可惜今天港股的金融、地产太拉胯，拖累了整个市场的表现，恒生科技指数ETF收了个平盘。

另外，今天丘栋荣做了一次最新的交流，简单分享一下纪要。

首先宏观这一块丘老板很有信心，认为财政、货币政策发力存在延后效应，业绩释放在下半年。估值这一块，经过5-6月份的反弹，中证800的估值已经到了历史65-70%分位，整体不算便宜，但主要是新能源为代表的成长股顶起来的，大盘成长股的估值到了历史95%的位置，同时大盘价值股的估值到了历史10%，所以丘老板下半年依然看好低估值。

我用我们的估值红绿带工具看了一下，300价值指数的PE在过去10年的9.54%分位，PB只有1.69%分位，确实很便宜很便宜。。

感兴趣的小伙伴可以点上面的图片进入小程序，感受一下估值红绿带的功能。这个工具还是非常好用的，我现在也经常用，每个指数下面都有对应的指数基金，交易起来也方便。

具体到行业，价值方向丘老板看好的是资源股以及金融地产，成长方向看好互联网。

资源股分两块，煤化工和电解铝是成本逻辑，因为国内有发哥，对价格管控很严，导致国内的煤价、电价比国外低很多，有了价差优势以后，即使能源成本大幅提高，这类企业也是有盈利保护的，能走出独立α行情。另外工业金属是需求逻辑，丘老板看好铜和铝，因为这两类金属不依赖房地产和基建，新的增长点是新能源、光伏等高成长行业，未来海外的需求扩张也会拉动工业金属的增长。

金融地产这块，丘老板买的是小银行和大地产，小银行的资产负债结构干净，充分受益于地方经济发展，有个股α，大地产就是行业大洗牌之后大鱼吃小鱼的故事了。我们对银行的配置思路就是定投，视角更大一些。

成长方向丘老板给了三个看好互联网的逻辑：供给侧、需求侧和估值定价。这三个逻辑我们之前都聊过，估值不用提了，也是低到尘埃里；供给侧主要是反垄断以后大厂被限制在各自主营业务，同业竞争压力小了很多；需求侧因为互联网本质上还是消费，只要大家兜里有钱，肯定还是要买买买的。

简单就跟大家分享这几个要点，其实说来说去，大佬做多任何行业的底层逻辑都是做多中国，具体到行业演绎，其实每个人都有各自的看法，我们取其精华、为我所用就行了，只要大方向不出差错，操作上再耐心一点，最后结果都不会坏。

1、科创板明天千亿解禁就要来了，可惜的是科创50指数这一波压根就没跌，侧面也说明大体量资金对解禁其实是不虚的。之前已经有多家公司承诺不减持或者延长锁定期，而且现在这个价格减持确实不划算，产业资本减持的意愿不强，等拉上去了可能减持压力会大一些。不过科创板做市商制度推出在即，券商也要拿货，想跌太深估计也够呛。

2、新能车赛道连着跌了好几天，特别是上游的锂矿，回撤都快20%了。今天上午的世界动力电池大会，中游和下游的厂商都在喊上游别把矿搞那么贵，还有喊相关部门介入的干预的。不过从另一方面想，锂涨价了，行业内肯定要找替代，所以对低端的钠电池、高端的高镍三元，都是有刺激的。

3、半导体赛道今天大涨，消息面上，昨天美国通过了芯片法案，明确要求获得补贴的企业未来10年禁止在中国新建工厂，今天大A走了替代逻辑。董季周老师的泰信中小盘昨天公布了二季报，前十大持仓占比85.83%，好几个都买到了10%上线，继续加仓硬怼。蔡经理我也看了一下，也在加仓，而且明确说无视短期景气度变化，坚信“我国半导体产业未来最大的机会在国产替代”。

4、医药赛道连着调整好几天了，今天稍微有点起色，接下来看从新能源撤出来的高位资金，会不会陆续往低位的医药转移吧。另外，今天有媒体报道盐野义的新冠口服药未能紧急获批，而且药效和安慰剂差不多，这家百年药企这回算是栽了跟头了。我们之前聊过盐野义的成长史，感兴趣的小伙伴可以点历史链接回看。（👉：一个低调大户。。）

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