关键时刻来临！
今日聚焦
昨天市场震荡加剧，临近年线多空的交锋愈发激烈，此前突破半年线是通过两次强势的阳包阴，才击溃空头，想必这一次的难度会更大一些。打个比方，如果半年线相当于空头院子外的围栏，那么年线就是防盗门了，坚固程度和性质完全不同。
所以多头想要冲破这道门，就需要更多的火力支援，成交额的进一步放大是关键，如果多头这口气续不上，那么空头就很可能会在年线附近组织反攻，所以无论对于哪一边，当下都是一个很关键的时刻，不会存在岁月静好。
从目前局势看要盯住两个关键点，一是此次关shui的减征幅度，昨天盘中已经有暖意释放，但究竟是由25%的税率向下调整，还是完全暂停征税，意义是不同的，毕竟后面还有三轮涉及更大商品金额的加征陆续到期。
二是要留意后面的金融数据，6月的PMI开了一个好头，但是其确实存在新能源单核拉动的可能，所以后面的社融以及M2的情况，会是一次基本面拐点的试金石。
上面讲的是宏观要素，至于微观就是当前的中报业绩，结构的起伏几乎都是围绕业绩展开，昨天跌停的防水龙头东方雨虹，核心原因就是在传半年报不行，加之近期反弹至高位，资金就先拍了再说。
之前我们也讨论过业绩，有三种类型的最值得关注：低估值分位业绩超预期、高估值分位业绩不及预期、净利润增速笑傲全市场(低基数小量级不算)。根据历史看，这三者所带来的市场反馈分别是：正阿尔法、负阿尔法、淡化环比的溢价光环，可以好好体会下。
财报季是叶哥的常规上钟旺季，昨晚又整理了一份近两日披露预报的业绩预期对照清单，大家到消息栏回复【预期对照】，自行获取即可。
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昨天中微公司自愿发布了上半年预报，预盈4.2亿元至4.8亿元，同比+5.89%至21.02%，扣非同比+565.42%到630.34%，与机构的对比也算是中规中矩，应该暂未受到砍单的影响。
话说最近半导体砍单都成了集体事件，苹果、AMD、英伟达不同程度削减芯片订单，三星电子、英飞凌等厂商也在降低产品报价，整个半导体一夜之间来到了至暗时刻，但根本原因在于短期的供需错配。
前两年因为缺芯，上足了产能，现在产能逐步落地，但恰逢消费类为代表的手机、电脑、家电的需求疲软，库存逐步高企，导致价格松动，使半导体处于短期下行周期。但另一边电车、风光电新能源、无人驾驶等创新领域催生了新的需求，可能会导致局部继续供需紧张。
而往更长远看，国产替代作为十年大主线，这是不可动摇的根基。虽说任何一方都不可能实现全产业的内循环，但我国要尽可能内循环的基础上依赖外循环，实现双循环体系。国产替代的长线逻辑依然清晰，如果此次受砍单影响，半导体板块给出个好价格，我们定投后面也会保持关注。
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热点新闻
1、6月财新服务业PMI录得54.5，预期49.6，前值41.4，较5月大幅回升13.1个百分点，结束了连续三个月的收缩状态，并升至2021年8月以来最高。意味着服务业开始触底反弹。
2、针对近期生猪市场出现盲目压栏惜售等非理性行为，有关部门正研究启动投储备，防范生猪价格过快上涨。行业逐步恢复基本无疑问，不过想要开始上升周期，还为时尚早。
3、关于光伏组件厂出现大面积停产的消息在行业内流传，多家公司回应表示否认。不过回应中也表达了如果未来订单出现亏损的话，不排除作出检修排产甚至是停产计划的可能性。
光伏上游涨价容易，但是下游受上网电价制约涨价较难，这就对中游组件企业构成较大压制。
4、三星考虑在2022年下半年降低存储芯片价格，旨在进一步扩大其市场份额。相关研究也预计2022年第三季度整体DRAM价格将下跌10%。目前PC、手机等终端需求较弱，整个芯片产业都在经历下滑，唯独汽车领域还很坚挺。
5、随着权益基金发行逐步转暖，年内首只募资超百亿主动权益基金诞生。6月新发基金数量达到了135只，发行总份额2328.32亿份，相比5月的91只、917.96亿份分别上涨48.35%、153.64%。随着市场热度逐渐回暖，基民的热情再次被激起。
公司观察
1、万科A——公告评级：❤
公司6月实现合同销售面积309.6万平方米，同比-41%，销售金额471.9亿元，同比-39%。虽然销售面积和金额同比仍在下降，但降幅略有收窄，金额降幅年内首次低于40%，有些许边际转好的迹象。
此外，在继5月百亿拿地之后，6月又斥资近60亿元，其中有近7亿用于物流地产项目。郁亮前些天称房地产市场短期已触底，随后物流项目就开始搞了，真是知行合一，种种迹象表明，活下去的万科不那么悲观了。
2、兴发集团——公告评级：❤
公司上半年预盈36.2亿元至37.2亿元，同比增长217.31%至226.08%，略超机构预期。公司草甘膦、磷矿石等化工及农化产品售价虽有波动，但总体维持高位运行，此外，公司食品级磷酸盐、二甲基亚砜等产品以及IC级磷酸、硫酸等湿电子化学品需求旺盛。
3、浙江医药——公告评级：❤
公司子公司新码生物B轮增资引进先进制造产业投资基金二期、禮安新紹、苏州礼润、闰土股份等十位战略投资者，投资者拟以4亿元或等值美元的增资款对新码生物进行增资。有实力的战投真金白银入局，好事一桩。
4、福莱特——公告评级：❤
公司子公司安徽福莱特以33.8亿元，竞得木屐山矿区新13号段玻璃用石英岩矿采矿权，此次竞拍有利于增加公司矿产资源储备，布局上游原材料，可以降低原材料价格波动对公司产品成本及业绩造成的影响。
【公司调研】
近日亿嘉和迎来了394家机构的调研，公司是智能电力机器人龙头，主要从事特种机器人产品的研发、生产、销售及相关服务，面向电力、消防、轨道交通等行业领域。本次调研对公司销售模式、市场拓展、安装调试等方面做了介绍。
公司致力于通过机器人和人工智能技术来解决客户的重复性劳动、低效劳动，以及危险劳动，坚持在技术上持续投入和创新，在场景上为客户提供完整的智能化解决方案。公司正在积极推进机器人+行业的发展战略，目前在发电、轨道交通等行业的产品推广、应用已经有一定突破。
盘前必读
【新股申购】
今天有两个新股，宝立食品主营为食品调味料的研发、生产和技术服务，产品包括复合调味料、轻烹解决方案和饮品甜点配料等；
中科蓝讯主营为无线音频SoC芯片的研产销，主要产品包括TWS蓝牙耳机芯片、非TWS蓝牙耳机芯片、蓝牙音箱芯片等。今天这两个估值和发行价都可接受，我正常申购。
【限售解禁】
今天德才股份、保利联合等有大额可售解禁。
早间原创不易，看完文章顺手点个“在看”，就是对我们最大的鼓励了
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