失望
今日聚焦
A股昨天的表现让一些投资者失望了，但其实还好吧，毕竟假期期间A50也没涨，而且在大A复盘的前一晚，欧美股市也自觉的回吐了涨幅。这感觉就好像班主任不在，趁机嗨一波，回来之后立马消停，大A这威慑力不解释了。。
最近讨论比较多的话题是市场风格的分化，这个其实我们很早就聊过了，今年无论是内部的滞，还是外部的胀，都不利于成长股，想要走出全面行情很难，反倒是受益于稳增长和高股息确定性的价值股性价比更高一些。
从上图也可以看出，市场风格的切换其实从去年底就开始了，今年开启了分化。而从目前的环境看，内滞、外胀、加息缩表等因素仍在延续，而疫情对消费和生产带来的影响，还会进一步助推稳增长的逻辑，这也是近期地产板块被疯炒的核心原因，所以短期风格难言改变。
成长的机会更多在结构性，需要业绩表现极强，能够对冲各项不利因素对估值带来的负面影响。下图是机构整理的预期增长依然强劲的细分方向，不过能够环比增长明显的其实也不多，各位就当个参考吧。
关于地产多说两句，近期助涨的逻辑层面不讨论，就说一个事实，我印象中去年绝大多数时间里，地产板块的估值分位都徘徊在0附近，那会全市场都是这个行业要消失之类的言论，但今天抬眼一看PE分位已经触及了40%。
市场很复杂，也很简单，复杂在于一轮行情成立往往需要由多个因素组成，而简单的地方在于天道有轮回，万物皆周期，很多看似极其复杂的逻辑，其实站远点看，就是简单的常识。投资的本质就是追求模糊的正确，道理都是相通的。
昨天看了一些策略报，发现机构整体对二季度是比较谨慎的，目前的核心矛盾已经不是鸟鹅和加息，而是接下来国内社融数据反映的信用情况，以及美联储缩表的进程和影响，而这些都将在本月揭晓。
而关于机构看好的方向，刚好出了4月的金股，可以做个参考。此次超过6家机构覆盖的公司包括：贵州茅台9、万科8、智飞生物7、中国核电6、牧原股份6，整体看相对倾向于价值股多一些。
具体的清单放到了后台，我们一共整理了47家机构金股，比很多付费的统计还全，绝对值得大伙点一个在看，要在拥有时懂得珍惜。。获取方法不变，在消息栏回复【四月金股】就能看到了。
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最后预告一下今晚8点的直播， 请到的是组长的北大师兄、建信基金的陶灿。陶灿老师主攻新能源和科技，大家有空都可以来听下，利于掌握下行业的最新变化。点下面的红色预约按钮就可以提前占座了。
公司观察
1、陕西煤业——公告评级：❤
公司Q1预盈51亿元到60亿元，同比增长51.22%到77.91%。一季度煤炭价格高位运行，公司煤炭售价同比上涨，业绩同比大增。不过这还比扣非少了约15亿，扣非净利67.67亿元到76.67亿元，同比+82.37%到106.62%。
一季度煤价处于高位，多数煤炭企业都有不错的表现，而就这状况，在全球来说，国内煤价仍然属于价格洼地，价格倒挂将会影响国内的进口数量，部分产成品存在出口的套利空间，对国内煤价会形成较强的支撑。
2、牧原股份——公告评级：🖤
公司3月销售生猪598.6万头，同比+111.30%，销售收入74.32亿元，同比+5.30%。销量增加一倍，收入才多这么一点，肉价依然疲软。3月猪销售均价每公斤11.67元，同比1、2月下降5.74%。虽然市场预期在转好，但这个肉价想赚钱还是有些难。
3、上海医药——公告评级：❤
公司定增事项落地，共计募资约140亿元，发行价16.87元，折价28.43%，上海谭东、云南白药分别认购31亿元、109亿元，完成后白药将成为公司第三大股东。白药斥资百亿入局医药商业龙头，入股即浮盈40多亿，另一边上海医药拿到真金白银，双方股权绑定协同发展，算是互利共赢。
4、云天化——公告评级：❤❤
公司Q1预盈16.4亿元左右，同比增加185.18%，赚的比去年上半年还多。公司聚甲醛、黄磷、饲钙等非肥业务和化肥业务一季度需求旺盛，赚了不少，同时，公司加快建设的磷酸铁等转型升级项目。此外，参股公司经营业绩提升，投资也赚了一些钱。
5、科达制造——公告评级：❤❤
公司Q1预盈约9亿元，同比+371.91%，一季度赚的比去年全年就少一个亿，真够猛的。一季度公司原本主业建材机械稳步发展，另外，碳酸锂市价上涨，参股公司蓝科锂业净利大增，公司投资收益同步大增。锂电这景气度，沾边就爆赚这么多。。
6、东方锆业——公告评级：❤
公司自4月7日起上调相关锆产品售价，氯氧化锆、二氧化锆产品每吨上调1500元，公司其他锆系列同步调整。时隔一个月再次涨价，说明具备一定的底气，景气度尚可，对业绩会有积极影响。
【公司调研】
近日新宙邦迎来了163家机构的调研，公司是全球领先的锂电池化学品和功能材料企业，目前已形成锂电池电解液+精细氟化工双轮驱动的业务体系。本次调研对公司电解液产能、项目进展、核心竞争力等方面做了介绍。
公司到今年底产能有望达到24万吨，目前到2025规划产能在90万吨左右，能够满足市场的需求，未来的产能过剩是必然过程，优胜劣汰是市场成熟的的必然结果，公司有信心在未来市场中继续保持领先地位。
热点新闻
1、金融稳定法征求意见出炉，从法律层面，健全维护金融稳定的长效机制。同时提出设立金融稳定保障基金，为维护金融稳定提供财务资源。
2、相关部门表示，十四五时期将进一步完善北斗产业发展支持政策，推动北斗产业高质量发展。近年来我国卫星导航产业年均增长达20%以上，北斗产业一直是政策支持的方向。
3、消费品工业数字“三品”行动方案征求意见稿拟提出，到2025年消费品领域培育一批新品、名品、精品。在食品、家用电器、化妆品、服装、家纺、电子产品等消费品领域培育200家智能制造示范工厂，打造200家百亿规模知名品牌。
4、2021年全国海洋生产总值90385亿元，比上年增长8.3%。蛋糕稳定变大，细分行业机会自然就会变多。
5、中汽协推算，3月汽车行业销量预计完成224.9万辆，环比增长29.5%，同比下降11%。这还包括了3月新能源汽车销售大幅增长的拉动，传统燃油车的日子确实难过。
盘前必读
【新股申购】
新特电气是领先的国产品牌变频用变压器制造商，主营业务为以变频用变压器为核心的各式特种变压器、电抗器的研产销；
宏德股份主要从事高端装备关键铸件的研产销，主要产品包括铸铁件和铸铝件，是下游高端装备配套的特种部件。创业板这两个发行价、发行市值都还行，估值有一点点高，我捏鼻子上了。
经纬恒润主营业务围绕电子系统展开，专注于为汽车、高端装备、无人运输等领域的客户提供电子产品、研发服务及解决方案和高级别智能驾驶整体解决方案。发行价和估值都挺高的，破发频出的当下，稳妥起见，这个我不申购。
【限售解禁】
今天盛剑环境、兴业银行有大额可售解禁。
市场晴雨表
