出手了！
今日聚焦
先来看一组最新数据：海螺水泥拟10派23.8元，分红比例37.9%；中国神华拟10派25.4元，分红比例100.4%；重庆百货拟10派37.9元，分红比例154%。
这是三家公司在周末年报披露中，有关分红的具体情况（还有几家在公告部分讲）。除了海螺是历史第二外，神华和重百的分红比例都创造了历史新高。分红比例即今年赚到的利润有多少分了出去（分红税的原因实际值会有一定差距）。
这就意味着神华今年把赚的钱都分给了股东，而重百这种甚至把历史沉淀的未分配利润都分掉了。。之前总和大家念叨今年的年报季要格外关注高分红预期，一方面今年是国改三年计划的落地年，另外在目前的经济背景下，核心企业也有通过分红来给各地输血的潜在动力。
从实际结果看，不仅如期出手而且还十分阔绰。。对于很多成长性不足、并无资本开支需求的企业来说，分红和回购就是实现价值的最好方式。
如果高分红动作在接下来的年报披露中形成接力，市场对这类企业形成长期现金牛的预期，那么估值不排除会上一个台阶，尤其是在全球加息周期压制市场风险偏好的大背景下。
————
周末出了不少大消息，包括推进金融稳定保障基金、进一步放宽CDR条件促进与海外资本市场互联互通、引导保险机构加大对于权益资产的配置等。可见对于资本市场，政策仍处于暖意盎然的阶段。
不过这就和上学一样，老师给了再多的辅导和信心，最终考试成绩的优劣还得学生，头脑灵光的学生就见效快些，反之笨一些的就得多花些时间，映射到资本市场就是每次政策底到市场底的传导时间和高低位置都有所不同。只能说，希望这次的学生是个聪明的吧。。
上周的指数表现如图，整体还是挺环保的。。基于完整的牛熊周期考虑，我们把估值分位点的时间周期由五年拉长到了十年，除了科创50成立时间较短外，其余的指数数据还是有较大参考价值。行业的具体估值情况在后台，大伙消息栏回复【行业复盘】就能看到了。
热点新闻
1、周末举办了电动汽车百人的论坛，信息量巨大，各家新能源企业纷纷发表行业观点以及自家技术，可谓百花斗艳，具体来看：
华为表示未来将推出7.5至5分钟快充200公里的全栈平台解决方案；宁德时代表示续航1000km更高比能的无热扩散电池技术将于2023年实现量产；比亚迪预计今年底我国新能车渗透率将达到35%；松下计划在三年内量产无钴电池等。
百人论坛也传递了一些行业的发展思路，包括整车厂现有生产基地达到合理规模之前不再新增产能布点；将研究制定促进动力电池产业发展的政策措施；深化智慧城市基础设施与智能网联汽车协同发展试点等。
2、金融稳定保障基金筹集工作正在推进中，要求9月底前完成。金融稳定保障基金主要用于系统性重大风险处置，是全球大多发达资本市场的标配，未雨绸缪的好工具。
3、今年以来，光伏行业淡季不淡，上游硅料价格连续上涨10周，前两个月光伏装机规模同比大幅增长超两倍。市场景气度持续提升，隆基前有442亿采购订单，后有195亿投资可见一斑。
4、3月25日和26日两天，各类茅台酒价格全线大跌，虽然并不是出厂价下调，但是对于高端白酒的预期总归不是好事。
5、芯片缺货未见实质性改善，通用汽车皮卡工厂无奈停产两周。芯片短缺已经持续了一年多，目前虽然整体有所好转，但是结构性缺货依然存在。
公司观察
1、中国神华——公告评级：❤❤
公司2021年净利502.69亿元，同比+28.3%，拟每10股派25.4元，共计504.66亿元，股利支付率达100.39%，A股股息率达9.35%，港股更是达到惊人的14%。神华上市以来一共赚了5490亿，累计分了2700亿，差不多一半都分出去了，妥妥的分红大户。。
煤炭去年价格一路走高，赚了很多钱，其下游煤电企业就很难受，周末发布业绩的华电国际去年就亏了50亿，但其依然计划每10派2.5元，神华拿走了利润，分红基因却传到了下游
2、中国石化——公告评级：❤❤
公司2021年净利712.08亿元，同比+114%，拟每股派0.31元，算上中期的0.16元，A股、H股的股息率为11.30%、15.50%。油价啥情况，大伙都清楚，还好分红够慷慨，能给股东加点油。。
神华、中石化外，周末不少出业绩的公司选择了大额分红，云南白药拟每10股派16元、本钢板材每10股派6元，利润全分了。。
3、通威股份——公告评级：❤
公司一季度预盈49至52亿元，同比增长478%至514%。光伏装机超预期，多晶硅产品需求旺盛，市场价格同比上涨，公司新产能有效释放，产量同比提升，实现一季度量利双增。此外，周末隆基再次上调单晶硅片价格，景气度方面没啥说的。
4、凯莱英——公告评级：❤
公司拟与海河凯莱英基金、高瓴祈睿等签署投资协议，各方将按照协议向凯莱英生物增资不超过约25.34亿元。凯莱英生物未来将定位成为凯莱英集团中包括大分子药物、抗体偶联药物、细胞基因治疗药物等在内的独家合同研发生产服务企业。
5、光线传媒——公告评级：❤
公司拟回购公司股份，回购金额不低于0.75亿元、不高于1.5亿元，回购价不超过13元，回购用于实施员工持股计划或股权激励。年内跌了近40%，也该回购了。。
【公司调研】
近日三花智控迎来了279家机构的调研，公司是全球制冷元器件龙头企业，公司以阀、泵、换热三大品类不断扩展应用领域，先后布局家用冰箱、空调、汽车行业。本次调研对公司竞争格局、市场空间、成本压力等方面做了介绍。
在新能源车热管理领域，公司的核心零部件的地位一直很稳固，新产品的开发和迭代都是以三花为主导的。而且在最重要的底层零部件的制造和供应上，三花一直是全球最大的零部件供应商。商用制冷的市场规模超200亿，成长空间主要在疫苗运输，生鲜配送、冷柜机组等方面。
盘前必读
【新股申购】
今天有两个新股，冠龙节能主要从事节水阀门的研产销，主要产品包括蝶阀、闸阀、控制阀等，主要应用于城镇给排水、水利和工业等下游领域。发行价和估值都不算高，我正常申购。
普源精电主要从事通用电子测量仪器的研产销，主要产品包括数字示波器、射频类仪器、波形发生器等。公司20、21连续两年亏损，今年一季度仍预亏一百多万，另外发行价也不便宜，这个我不申了。
【限售解禁】
今天兴瑞科技、亚世光电等有大额可售解禁。
市场晴雨表
