今天市场走得比较弱，全天震荡下行调整，指数收中阴线，超过2700家绿盘，今天不出意外应该都是小面一碗。。。
情绪上继续退潮，涨停86跌停23，退潮过程还没有结束。全市场成交额9200亿，跟昨天持平，流动性保持。
板块上农业和农资比较强，种植、猪、化肥等都表现挺好的，市场这块交易的是胀的逻辑。今年全球的胀是大环境，当前还没有出现缓解的迹象，往上游走是当前机构比较认同的观点。
成长方向今天出现了比较大的调整，无论是新能源、智能电动车、医药都一样。成长方向的问题依然是筹码集中度比较高，想稳定下来还需要比较长时间的横盘震荡才能实现。
题材方向今天出现了大动荡，特别是几个方向的高标集体暴跌，基本上算是照毕业照了。情绪退潮期交易题材是比较难的，下周情绪低点出现后可能会容易一些。
今年开年机构的表现是比较差的，这几天又传出好些机构压力巨大，降仓解释的各种。对于机构赚什么钱，市场上观点有很多，我简单聊聊我对机构认可板块的理解吧，欢迎各位大佬拍砖。
一个机构青睐的大板块，主升浪上涨是有充分必要条件的。其中必要条件是行业景气度上行，充分条件是增量资金，前者赚业绩，后者赚估值。从20年疫情后，就是充分必要条件都满足了，高景气方向走出了轰轰烈烈的行情。
市场从去年Q3开始增量资金逐步萎缩，无论是公募发行低于预期，还是融资北上不再持续流入，都能够说明问题，至于为什么会萎缩，从宏观层面能找到答案，美债短端利率的起点就是那里。
所以过去的这半年时间，机构方向经历了一轮杀估值的阶段，充分条件还回去了。
在没有增量资金的情况下，机构只能继续坚守必要条件，也就是行业景气度上行。在这种情况下，他们抱团的方向，大概率是未来一段时间景气度上行无法证伪的方向，对于业绩有一点的miss，都会砸出来做一些调整。
所以我们看到，最近几个月机构买出趋势的是煤炭、猪这些行业景气度从底部向上抬升的周期股，以及类似海风、高镍三元这类景气度要到明年才大幅度释放的方向，因为这些都是短期没有办法证伪景气度上行逻辑的。
如果市场后面能转回增量，那机会就会有很多；如果只能保持当前存量，那市场还是会抱景气度上行无法证伪的方向；如果进一步减量，那可能抱团都抱不住了。
市场后续怎么走我们并不能笃定，但是应该对于每一种情景给出应对方案，当出现的时候，及时做出应对就好了。
北上50表现非常差了，只有2个红的，机构今天关灯吃面。
市场今天中阴调整，创业板已经把缺口补完了，这里可以视为回踩阶段。下周初我们要观察的是空头力量能否有效减弱，如果能减弱，那就是回踩二买的机会；如果不能，则要小心进一步回调的可能。
策略上继续保持仓位跟随市场，结构上保持好均衡，低估值价值、成长股核心抱团和供给受限的周期是配置的方向，大动作依旧等市场明朗。
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