前几周市场一直在被各种大事件影响，一下是加息预期抬升，一下是俄乌事件的爆发。今天市场整体是把这些事件消化得差不多了，从盘面上看有一个线索开始走了出来，就是业绩。
从模型上比较好理解，机构一般认为股价受到三个因子的影响：业绩、估值和风险偏好。
前段时间加息预期的抬升一直在影响估值因子，俄乌事件又在影响整体风险偏好，现在这两个影响都逐步消退了，剩下一个业绩因子自然就开始被市场关注起来。
并且最近上市公司都在频繁披露去年的业绩快报，去年市场讲了很多逻辑和预期，是驴是马该牵出来溜溜了。周末公告的业绩里，有信安世纪这样20cm涨停的，也有拓邦股份这样盘中跌停的，接下来对于自己关注公司的业绩超预期和低于预期要密切关注起来。
下一个宏观因子生效的时间是这周四，美联储主席鲍威尔将出席听证会，这是3月加息前一次重要的露面表态，到时候我们再观察宏观因子的进一步变化。
聊回来，市场周末继续激烈讨论俄乌事件，开盘半小时出现一波避险盘，随后半小时又拉了回去，接着指数进入了窄幅震荡时间，近乎一根直线横盘到收盘。全局看上涨1900下跌2500，放在最近这段时间算是比较温和的。
情绪上今天有明显的退潮，涨停60跌停20，其中上20个跌停说明盘面的热钱在局部方向开始撤退。全市场成交额缩小到9400亿，回归到中期的中枢上，当前市场是存量格局，上周的大放量就是异常点。
板块这边，周期方向整体领涨，煤炭、化工、有色都有所表现。这些品种短期都有各自的逻辑，但他们的共性都是受益于通胀，当前宏观环境是比较适合周期股演绎的。
不过从需求出发看，现在这些商品除了能源金属以外，都找不到需大求爆发的逻辑，所以这条线应该从供给角度思考，找供给增量受限、单位利润能保持在高位的品种会更舒服一些。而供给受限，最明确的逻辑就是全球能源价格上行和碳中和的约束。
景气赛道今天光伏表现比较好，基本面上的信息是1月户用超预期，并且产业链排产状况比较好，Q1业绩能见度高起来了。赛道方向最近这个反弹也已经对前期的下跌修正了比较多，接下来看业绩的兑现程度。
全市场换手率回升到85%左右，市场流动性是有改善的，但这个放量是由于上周俄乌事件造成，当前依然是存量格局
周期方向的拥挤度整体进一步抬高，市场的关注度继续向上游延伸。
价值和消费两个大方向拥挤度都是在下降的，稳增长的行情依然比较曲折，这两个大板块跟稳增长有比较强的相关性。篇幅原因就不放图了，需要的公众号回复“行业拥挤度”就可以获取~
北上资金今天略微流入20亿，流入的额度基本都是尾盘竞价买进来的，应该是月末被动盘调整的缘故。不过从尾盘的异动看，新能源方向有明显的向上买盘，可以看出市场的配置仓位也是向新能源偏移。
北上50榜单今天波动不大，上榜的公司里紫金矿业的一个公告我感觉还挺有意思的，公司跟龙净环保签了战略协议，并且认购了定增的股份，成为了龙净环保的甲方的股东，公司的说法是在环保和新能源方向会与龙净环保开展战略合作。
传统产业绿色改造是碳中和的一个重要方向，市场之前一直在能源端做文章，这个合作说明越来越多的传统产业公司开始绿色改造了，这个方向值得继续挖掘。
市场当前保持震荡反弹局面，这个阶段是前期大波动后的修复期，市场的选择和分化会比较明显，这个时间段要多观察市场的反馈，当自己的逻辑和市场走势相反的时候，要思考逻辑是否有问题。
策略上继续保持仓位跟随，这里关注好公司的业绩情况，躲开业绩雷的公司这个阶段问题就不太大了。
沪深港通净流入20.47亿。
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