赛道何时止跌！？

上周市场两极分化严重，主板累计上涨3%，创业板惨跌5.6%，一众赛道股经历了股灾般的洗礼。赛道总龙头宁王过的也很糟心，不仅创造了单周下跌17.3%的历史最差纪录，还遭受到”被剔除创业板、和特斯拉谈崩”等谣言的侵扰。 

这个时点来造谣也真是够损，公司也在周日火速辟谣并进行报案。其实估计大伙也习惯了，股价一走坏，各种鬼故事就开始上演，包括上周某券商发布看空宁王的报告也是活久见，犹记当年用永续经营来做估值测算，把宁王捧在手心的日子，真的是人走茶凉。。 

关于宁组合，周末我在天风那里看到一张图还有点意思，图中显示，宁组合明显杀跌的区段都对应了美国十年期国债利率的快速上行。背后的逻辑其实很教科书，即高估值高拥挤的资产，最敏感于无风险利率的上升。

翻译成人话就是国债利率都上去了，市场对风险资产的容忍度自然降低，进而推动全市场估值中枢下滑。就好比家里水龙头打开就是冰露，那外面卖的依云也难免降价。

不过从上图还能看出，除了利率快速上升的阶段，宁组合与其的走势并非完全负相关，考虑到去年是新能源大年，故也体现出了产业爆发阶段的阿尔法，那么映射到如今的指导意义即为： 

待利率快速上行期结束（预期从分歧到一致，3月加息落地），且业绩增速没有证伪成长，可覆盖下跌后的估值水平（4月末之前的年报和一季报），那么部分高景气的赛道股就会逐步止跌企稳。 

我知道有不少老铁是赛道铁粉，上述的两点企稳条件要重点关注。于我个人来说，目前还是会更加注重此前说过的赔率方向，倾向价值多一些。不过待上述条件满足也会考虑要不要结构化的去捞赛道，看着碗里想着锅里，当一个合格的股市渣男。 

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我和叶哥照例做了下周度复盘，上面是北上的周度买卖TOP5数据，能看出明显的分化。指数和行业在市场大幅波动后，估值等各方面情况也发生了不小变化，具体的统计数据放到了后台。 

老规矩，大伙先点个在看鼓励下，之后消息栏回复【周末复盘】，即可获取清单！

近日迈瑞医疗迎来了204家机构的调研，公司是国内医疗器械企业绝对龙头，生命信息与支持、体外诊断、医学影像三大支柱业务的多款产品在国内及世界处于领先地位。公司最近接连被锤，放了近期的调研，本次调研对公司业绩目标、宠物医疗器械等方面做了介绍。 

公司在持股计划中制定了未来三年利润20%增长的考核指标，主要是基于老龄化、全球经济发展等因素，公司判断未来全球医疗器械依然有非常广阔的发展前景；公司看好动物医疗的发展，在2020年成立了动物医疗子公司，在疫情影响下，2021年依旧取得了高速增长，预计未来仍将保持。