薇娅经监管部门大数据核查，偷逃税款6.43亿，被罚13.41亿！罚款金额约等于王力宏身家的2倍，或者2架波音737！网友调侃嫁给王力宏生三个娃才分1亿，当主播逃税就6亿，女人放弃事业当家庭主妇真不行。。。大数据时代真是什么都藏不住，老老实实纳税才是王道！
最近有一个覆盖全国的重磅文件发布：《“十四五”冷链物流发展规划》，提出到2035年，全面建成现代冷链物流体系，冷链物流最近涨势不错。
冷链物流，即冷却保鲜物流链条，让吃的、喝的、用的，在生产、仓储、运输、销售全链条处于最佳低温保鲜状态。其中，食品冷链是大头，农产品在运输过程中磨损率很高，欧美冷链流通率达到95%，我国仅有19%，大约90%的肉类、80%的水产品、大量乳豆制品运销无冷链。
随着“直播带货”，“产地直发”、“消费升级”，冷链维护产品新鲜度越来越重要，产地农民能卖出更高价，消费者能吃的更新鲜，建设冷链物流也是必然。
冷链物流以各级基地为中心，连接源头产地和终端消费者，上游为设备，中游为运输和仓储，下游为各类应用。
上游设备，核心是制冷剂和压缩机，不同的运输产品，需要保持相应温度湿度，主要包括速冻设备、冷库、冷藏车、冷藏集装箱和商用展示柜。
制冷剂主要是氨、氮、氟、水和碳氢化合物，氟制冷剂约占53％。氟制冷剂已发展到第4代，但国内4代产品还在测试，目前处于逐步使用3代制冷剂，市场集中度较高，CR4均高于50%，巨化股份和东岳集团是主要玩家。
压缩机是制冷系统的心脏，市场集中度高，格局稳定，国内企业主要布局低端，核心技术大部分掌握在日美欧企业。行业龙头美芝，市占率33%，凌达，市占率21%、海立，市占率11%。上市公司中，三花智控、汉钟精机、冰轮环境、海立股份、松芝股份、海信家电等，大型公募基金有持仓。
中游，运输指干线运输和配送，仓储指装卸入库、冷藏保存。目前运输仍以公路冷链为主，占比90%。主要模式分4种，传统物流企业转型（顺丰冷运）、生产商自建冷链部门（领鲜物流）、专业冷链服务商（九曳供应链）、电商企业（京东物流）。中游冷链企业核心竞争力是规模和运营能力，规模越大，成本越低，网络效应越明显。顺丰、京东、苏宁是重要玩家，但冷链物流收入占比较低，中国外运、力方制药冷链占比较高，公募基金有所持仓。
下游，商用展示柜和各种应用，餐饮、零售、生鲜电商、医药、化工、电子等。存量上，食品冷链占比接近 90%，医药10%、化工电子10%。增量上，生鲜电商、医药冷链增长较快，医药冷链包括疫苗、血液制品、口服药品、注射针剂、生物药等。2019年，医药冷链销售总额约3395.03亿元，同比增长20.09%，医疗冷链很可能接力食品冷链，推动行业快速发展。
商用展示柜是主要集中于冷饮、速冻食品等细分行业，行业集中度很低，低端产品由家电企业生产。商用冷冻展示柜主要是海容冷链、澳柯玛、海尔，海容冷链受到公募基金关注。
第一，综合冷链服务商将占优。冷链物流是一体化网络，平台模式整合大量资源，传统仓储型和运输型企业很可能被综合冷链服务商代替。头部企业至少涉及4-7个冷链子业务，网络复用效果明显，市场集中度不断提升，头部企业竞争力将越来越强。
第二，生鲜和医药冷链未来将高速发展。2020年，生鲜市场规模达5.04万亿，但生鲜电商渗透率只有9.1%，随着疫情、冷链完善、消费升级、社区团购，生鲜电商将成为冷链生态中广泛活跃的主体。医药冷链目前占比小，增速快，可能成为未来最大的潜在增速市场。
1）蔚来发布新车ET5，使用一体压铸技术，成本大幅下降，32.8万起售，如果选择电池租赁方案，25万就可以上车，价格吸引力提升，同时搭载包含激光雷达在内的33颗传感器，4颗英伟达芯片，整体算力达到1016TOPS。
2）新冠变异株Omicron在欧美国家快速上升，老美CDC预测圣诞节前后可能成为主流毒株。关于Omicron的毒力，港大医学院研究显示其在呼吸道病毒载量更高，因此传播速度更快；而在肺中病毒载量较低，所以症状轻于delta。
3）国内好几个地方倡导就地过年，浙江防控措施截止日期到3月15日，也就是冬奥会结束。疫苗方面，上海交大在瑞金医院的研究显示，接种两剂国药灭活疫苗，9个月以后的中和抗体水平低于检测阀值。接种加强针28天后，中和抗体水平提升6倍，但与原始毒株相比，加强针对Omicron中和抗体水平显著下降20倍，疫情可能到2024年才能彻底结束，最近旅游、航空、酒店股表现一般。
4）深圳正式发布氢能产业发展规划，目标到2025年氢能产业规模达500亿。氢能是大方向，之前好几个一线城市也发过类似规划，冬奥会的火炬和巴士也用到氢能。但大规模商业化、形成完备产业链，估计还要几年，现在处于行业发展初期。
小组梳理了冷链上中下游产业链的情况，大伙可以点击文末【在看】，公众号菜单栏回复【冷链】查看清单~口令有效时间只有24小时!
本资料所引用的观点、分析是其在目前特定市场情况下并基于一定的假设条件下的分析和判断，并不意味着适合今后所有的市场状况，不构成对阅读者的投资建议，也不构成任何业务的宣传推介材料、投资建议或保证，不作为任何法律文件，搬砖小组不对任何人使用此全部或部分内容的行为或由此而引致的任何损失承担任何责任，市场有风险，投资需谨慎。
