龙头迎利空？！

昨天市场中位数+0.9%，走出了一波小型普涨行情，成交额1.16万亿，已经连续17个交易日维持万亿以上。和昨天分析差不多，市场并未受到所谓的分流影响，从结果看，北交所成交额总共才96亿不到，这分的顶多是涓涓细流。。 

精选层过来的表现相对一般，还是具备稀缺属性的新股表现优异，昨天的十个新股最少也有翻倍的涨幅，最猛的同心传动涨近500%。 

我把具体的数据统计了一下，绝对的发行价和估值依旧是新股表现的一个较为重要的因子，今后我打算按照同样的分析逻辑参与北交所的打新，届时也会和大伙分享下自己的打新取舍。 

————

简单聊下昨天的市场，虽然是普涨行情，但是大热的新能源赛道普遍扑街，没啥具体原因，就是涨多了贵了，看看永太科技就知道了，产业利好直接走成了高开大阴线，机构的心思一览无遗。

另外，昨晚新能源龙头宁王还出了一个颇具争议的公告，我们在公司观察部分也进行了解读。

其实从上周碳减排那事出来后就能看出，新能源有点利好不涨的味道，站在明年的视角考虑，今年如此高的基数，能够继续突破的难度不小。板块躺赢的阶段基本宣告结束，未来要关注能够继续保持高成长的细分方向，不过这要拼研究能力，游戏的难度和今年不是一个级别了。

相反，昨天一些位置偏低的板块集体爆发，包括涪陵涨价刺激下的必选消费，元宇宙带动下的传媒娱乐，以及补库存驱动的汽车零部件。宽泛点说，这些都属于困境反转方向。 

当前市场对明年边际复苏的方向，也就是困境反转类的关注还是比较高的，其也是我们之前总说的市场两大主线之一。不过困境反转有一个技巧，就是尽量关注反转确定性依赖于内生的方向。 

比如新一轮猪周期带动的猪肉股、PPI-CPI传导的必选消费、补库存带动的汽车零部件等，都是属于有内生反转动力的方向。而民航、餐饮、教育等方向能否反转，更多要看疫情、政策等难以预测的外生变量，确定性就没有前者高，左侧的风险也就会相应提升。 

———— 

最近市场的中小盘表现比较活跃，每当市场较为混沌时，尤其是年末排名前夕，市场风格就会有些倾向小而美。昨天我让叶哥给大伙统计了一下Q3机构增持明显的中小盘股票TOP50，大伙先点个在看，之后消息栏回复【中小增持】，即可获取！

近日华润微迎来了135家机构的调研，公司是国内少有的具备较强芯片设计、晶圆制造及封装测试全产业链一体化能力的半导体企业。本次调研对公司行业景气度、产能规划、毛利率、订单情况等方面做了介绍。 

公司目前在手订单饱满，订单可见度维持在5至6个月，公司认为今年年底会延续上半年的行业景气度。另外公司还分析了一波市场，持续看好明年的行情，表示新能源、储能、分布式光伏、基站等工业控制类领域景气度更高。额，有种走错片场的感觉。。

2、叮咚买菜2021年第三季度归属股东的净亏损为20.1亿元，上年同期亏损9.17亿元；基本及摊薄每股亏损6.19元，去年同期亏损14.14元。这钱烧的很有持续性。。 

3、据悉，有关部门正研究编制相关物流规划，将统筹研究即时配送问题，推动发展“即时配送”“无人配送”等商贸物流服务新模式。 

4、麦肯锡的一份报告显示，过去20年全球净资产增长逾两倍，从2000年的156万亿美元增至2020年的514万亿美元，全球资产净值的68%储存在房地产中。

5、本周全国猪料比价为5.40，环比涨幅5.88%。按目前价格及成本推算，未来生猪养殖头均盈利为154.20元。预计短期猪价或继续小幅盘整，生猪预期盈利存在微增可能。