上周五有个新股上市就破发了，我感觉可能只是个例所以没怎么聊，但是今天又有两只新股上市破发，我感觉这就值得扯扯，这种情况还是比较少见的。
一是在注册制下，新股出现破发的概率应该是越来越大的。以前全市场的股票数量特别少，上市的新股也少，稀缺的时候自然是有溢价的。现在存量和新上市都多了很多，溢价自然是要打折了。
第二个是市场热度确实冷下来了，从成交额就能看出来，最近这一波调整，成交额从1.7万亿降到了1万亿，直接少了40%。
三是制定价格的发行方可能有点把价格定过高了，总以为新股的溢价还在，但没想到凉的那么快。
以前新股高溢价的时候，参与是非常难的，好的公司都被顶得特别贵，想参与都得等半年后消化估值了再说。但是现在新股明显变冷，接下来IPO的定价也会趋于理性，我感觉接下来的次新可以多看看了，或许在某个时间点，可以用挺便宜的价格买到新上市的优质公司。
聊回市场，今天市场全天震荡上行，指数层面都收了根中阳线，上涨家数也到了2500家。涨停板80+，跌停板只有个位数，市场交易情绪明显回暖了不少。
流动性方面，今天成交额依然保持在万亿水平，这一轮市场成交额的中枢已经稳定了。从换手率分位数看，也在80%的位置止住回升，流动性这里也没啥问题了。
板块上，今天继续是大主线新能源爆发的时间，风电、光伏、新能源车、储能全都大涨，这是受益于周末出的碳达峰碳中和文件，从基本面上这里再做点简单的梳理。
新能源车方向这一轮表现是比较强的，但机会集中在了中下游，上游的锂没怎么动，这里我感觉是跟下游成本压力预期下降是有关系的，最明显的就是宁德和整车厂基本都新高了。
从技术路线上，市场转向拥抱磷酸铁锂路线，这跟前段时间特斯拉的战略方向相符，以后标准续航都是用磷酸铁锂电池。这也很好理解，现在配磷酸铁锂的车子续航也有500km以上了，价格比三元便宜不少，车厂肯定会选择这块的。
另外风电光伏+储能+电网改造这是一条线，如果往后要干新基建，这块是很好的一个发力点。风电在这里面的估值算是比较低的，市场关注度也高一点。
风电现在的逻辑就是成本快速下降，对于零部件和整机厂来说，这是个上量的好机会；对于运营商来说，算下来的收益率非常划算，特别是海风，明年估计就可以平价，运营商自然也愿意加快建设。
下跌的板块主要就是房地产消息的原因影响了，整个房地产产业链走得都很差，市场之前YY放松的逻辑走不通。他们的下跌又给新能源助推了一把，这就好像淘汰赛一样，一个倒下了，资金就只能压剩下的。
周一我们再来聊聊拥挤度数据，这周的数据我感觉能描述大家交易的感受，就是旱的旱死，涝的涝死。
首先看高波区域，还是采掘、化工、公用事业和电气设备这四个方向，主线逻辑就是双碳的交易，这已经持续3个月了，真的是够持久的。。
再看左侧区域，TMT、金融、医药、家电都在这里，但这些其实都是有忠实粉丝的方向，所以这几个月拿了这块的，确实感觉市场没机会。
市场现在的状态就是这样，看似很多机会，但只要不参与高波区域的，都没有持续性。对于这种情况要想好应对的方法。
如果要参与，那就跟着资金的主线流动做，新能源核心必须重点关注；如果感觉贵了不想参与，那就把精力放在左侧区域里好好研究，这些方向都是市场某个阶段最亮的仔，如果机会真来，涨幅也不会少的。
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北上连续几天大幅流入后，今天回归到小幅流入，这里依然保持积极的态度对待就行。
北上50榜单今天表现比较集中，涨幅大的几乎都是新能源，市场存活的主线比较明确。
市场现在是追求胜率的阶段，接近年底，大家都想找景气度确定的地方去蹲守，不确定的大伙儿都打算放掉。市场如果这种心态成为主流，那又会让情绪向一个极致演绎，上一次市场把确定性溢价打到极满的状态，就是年初的茅指数。
这个阶段，保持均衡可能是比较合适的做法。新能源方向适度参与，但要保持清醒；精力放在左侧的方向上好好研究，才有可能在下一轮市场切换的时候跑出超额收益。
策略上，这里继续保持中性态度跟随市场，结构上关注科技制造、金融和农业。
对了，这周是三季报最后披露的时间，每天晚上记得看看自己的持仓有没有踩到雷。现在市场对于业绩雷的态度是明确的，他们现在都只要确定性。
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