周末，连续刷屏！

周末有好几件刷屏的大事，我们挨个来盘点下。首先就是关于限电的问题，闹得沸沸扬扬，甚至传出了一个阴谋论的版本。这事其实没那么复杂，归根结底就两个原因，一是碳中和，二是电力错配。 

碳中和好理解，我国作为制造大国，全球发电量遥遥领先，此前的双控数据显示，我国多地上半年能耗不降反升，采取阶段性的拉闸限电措施有利于缓解碳排放压力。 

至于电力错配，看上面这图就行了。动力煤作为火电的重要成本构成，在进口煤（澳煤）量少价高的影响下最近已经涨疯了，可上网电价由于较为敏感，往往是相对稳定的，成本激增却无法转嫁，这就导致电厂基本上每发一度电都在亏钱，发电意愿极低。 

从目前情况看，限电这事短期完不了，而且马上就要进入冬季民用电高峰，所以高能耗相关产业链（钢铁、水泥、电解铝、化工等）年内生产都会有一定影响，产品一旦停滞上下游都将受到一定打击。 

上周五相关方向也纷纷大跌，考虑到之前周期刚经历了一波轰轰烈烈的行情，后市要更为谨慎，甚至对于逻辑顺势的煤炭都要小心，倾巢之下安有完卵，周期的力量是强大的，涨时如此，下跌亦然。 

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孟回国的事情周末刷屏了，从博弈的角度看，释放出了一些缓和信号。映射到资本市场上，这事情对于国际贸易相关的方向构成一定提振，此前受到摩擦冲击的行业有望修复。下图中提到的方向，均为此前受创最严重的，大家可以看下： 

另外，天风还自下而上的整理了一份受益股单，感觉还蛮不错，由于图片较长，我直接放到了后台，感兴趣朋友先点个在看，之后消息栏回复【缓和】，即可获取！ 

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中成药集采正式落地了。湖北、山西、河北等19个省将组成采购联盟，对临床使用量大、采购金额高的中成药实施集采。采购周期原则上为2年，若提前完成约定采购量，超出部分仍按中选价进行供应，直至采购周期届满。 

此次共涉及17个产品组，包括血塞通、双黄连、银杏叶等。价格仍然是决定中标与否的关键，报价越低机会越大，所以届时估计又会是一次惨烈的杀价竞赛。现在市场已经接受了药品集采的既定预期，以量补价已是常态化，中标也慢慢从第一层的利空解读为第二层的利好。