军工大涨，航空发动机、大飞机等板块表现强势，尤其是航空发动机，板块指数大涨2.64%，创下新高。
上周传出陆军“集采”的新闻，板块震荡一波。不过我们回过头来看，军工行业这两年保持很好的业绩增长，2020年在疫情冲击下，净利润增速为27%，在SW28个一级行业里面，排名第七。今年上半年已经发布半年报的军工公司88家，累计净利润122.8亿元，同比增长46%。行业保持很高的景气度。
航发动力的财报是军工板块今天大涨的催化剂之一，公司上半年收入100.84亿元，同比增长9.68%；归母净利润为4.61亿元，同比增长12.94%。
最吸引市场眼球的是，公司合同负债从一季度末的24亿元增长到248亿元，直接上升了一个量级，其中大部分都是收到采购合同的预付款，将来会逐步确认为公司的收入，为公司带来业绩增长。
航发动力预收款这个事我们之前文章聊过（👉：三年赚6亿！），航发动力6月份出了一个公告，将117亿资金用于现金管理，这远超过公司Q1账上的货币资金，其实就是委婉地告诉市场，自己的预收账款很大。
航发动力位于军工产业链的中游，从产业链景气传导路径来看，先是上游材料、电子扩产，上游提供配套后，景气度传导到中游，然后交付到下游的主机厂，产业链上的业绩会逐步兑现，从而验证军工行业的景气度。
8月5日文章梳理的航空发动机产业链，到现在不到一个月的时间，已经跑出了11%的平均收益。
我们在之前清单的基础上，整理一份航空发动机板块半年报业绩增长清单，大伙可以点击文末【在看】，公众号菜单栏回复【航空】获取清单~
万科发布财报，上半年净利润同比-11.7%，从2008年以来，首次出现上半年净利润负增长，今天开盘股价直接跳水，带着房地产板块大跌。
公司财报里说，要持续保持“绿档”水平，这下连股价也……
对于房地产行业的看法，上周日文章就聊过（👉：突发巨雷，拉个预警清单）：地产更多的是短期反弹，现在地产行业的政策压得非常紧，行业长期的增长逻辑存疑。
现在的监管风向，就是要压低地产公司的杠杆率，从而减少行业风险，未来的地产行业可能会保留合理的利润，但很难有长期的增长逻辑。从万科的财报也能看到，拿地成本在上升，毛利率在下降，销售规模增长有限。
万科的郁亮有一句话：“（房地产）行业出路只有一条，踏踏实实向制造业学习，通过劳动挣加工制造和服务的钱”，万科想到的出路就是转型，目前转型的效果还没体现出来。
1）隆基股份：上半年收入350.98亿元，同比增长74.26%；归母净利润49.93亿元，同比增长21.30%，上半年毛利率同比下降6.5个百分点。单看二季度的净利润，同比+11%。
光伏产业链几个环节的格局，之前就分析过，上游硅料格局最好，涨价的逻辑最顺，隆基股份通过长单采购合同，锁定了部分硅料供应，减少自己成本端的压力。公司毛利率下滑，一方面是运费上涨的原因，另一方面，收入的增长主要是组件销量增长，组件业务的毛利率相对较低。硅料价格目前在高位震荡，下半年继续大涨的概率较小，会缓解成本端的压力。
单看隆基股份利润增长情况不算很高，不过隆基股份半年报的存货猛增，阳光电源的存货也有类似的增长，需要观察下游行业景气度，能否消化掉这些存货，从而转化为公司的业绩增长。
2）海天味业：上半年收入123.32亿元，较上年同期增长6.36%；归母净利润33.53亿元，较上年同期增长3.07%。又是一个净利润只有微微增长的公司，公司一季度净利润还有21%的增长，二季度单独拿出来是负增长的，明天压力很大。
3）中炬高新：上半年收入 23.16 亿元，同比-9.34%；净利润3.02 亿元，同比-39.29%。易方达张坤中报位列公司第四大股东，坤坤又是一碗大面……
4）华兰生物：董事长安康今天增持公司股票，大概买了1553万，这是没做增持公告就直接买……不过公司今天成交量16.4亿元，这增持的规模也就是九牛一毛，参考前面恒瑞医药的走势，业绩失去增长，股价连续放量大跌，后面仍然走得很有压力。
5）赣锋锂业：今日涨停，公司半年报在之前的预告范围内，不过锂盐的价格最近走得很强势。下半年，锂矿板块主要关注业绩兑现的情况，现在锂盐价格涨得这么高，如果真的有产量，那下半年肯定会出业绩，预期打满的情况下，要是业绩没兑现，资本市场肯定会做出对应的反馈。
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