大佬约上了！
小伙伴们太给力啦！在看冲过3000，董老师要来赴约了！
为了准备跟董老师的采访，我们做了些功课，主要是复盘科技板块最近三年的主线逻辑与轮动节奏。
熟悉小组的老读者们都知道咱们的02专项、大基金、华为、5G、芯片、隐形冠军，的确，我们跟踪科技行业很长时间了，对于科技板块的理解有些心得。
如果要说科技类基金经理我最佩服的人，一个是咱们要访谈的董老师，一个就是今天提的冯明远老师了。
这也是为什么冯老师的产品是小组fof汇智乾坤的科技配置选择！
2019年5月咱们梳理大基金一期的投资清单，其中封测的公司有长电科技、通富微电、华天科技，它们后来又出现我们7月梳理的华为5G清单当中，9月份梳理的02专项清单包括后面两家公司。
信达澳银冯明远老师2019年Q3十大重仓股里同时新进这三家公司，我在大佬的单子里，找到了共鸣。冯老师管理的旗舰基金叫做信达澳银新能源产业，虽然名字里有新能源，但其实在2018年到2020年，他持有的新能源并不多，更多地是拿的芯片半导体、通信、电子、计算机等大制造业板块的股票。
冯老师是在业界很有影响力的大佬，他从2016年10月开始管理信达澳银新能源产业，至今任职总回报高达401.47%，年化回报达到39.73%，在同类190只基金产品里排名第一，同期沪深300涨幅只有49%。
他跑出高收益的方式，跟很多基金经理都不一样。有些基金在一段时间内业绩弹性大，可能是因为满仓了某一个板块，这样的基金经理，前十大持仓占基金总仓位的比例可能超过80%，行业涨得时候业绩就好，一旦行业跌起来，会产生巨大的回撤。
冯老师前十大重仓股只占总股票市值的25.9%，常年维持在这个水平，在同等量级的基金经理里面，分散度绝对能排进前五，分散的好处，就是抗回撤的能力更强。
从去年7月份开始，不少科技基金回撤巨大，某网红基金经理就是当时回撤太多被骂上热搜的。冯老师在2020年8月的观点是，“目前板块整体估值确实偏高，但是不是太高仍待商榷，且何时停止上涨较难预估。对此，我们采取折中的应对策略，挖掘低估值的好企业，辨别高估值的“伪龙头”企业。”
冯老师有80%的仓位分散在各种制造业里，这些仓位创造了很高的收益。冯老师在业内的一个核心标签，就是深度了解华为产业链，以至于很多人都觉得他是华为概念的代言人。制造业里面，我们一直在梳理的一条线，就是华为，从以前的华为5G，到后来的华为造车，还有各种延伸的梳理，市场里面大家思考的路径都是相通的。
从交易上看，冯老师过去三年的节奏把握得很好，冯老师2019年12月的观点是：“科技行业也有周期性，根据科技行业周期性分析，可能会在明年中旬到三季度达到高点，目前仍处于这场“科技大赛”的上半场阶段。”
这个对市场节奏的判断，后来得到很好的验证，很多科技基金经理在去年冲上去之后，又跌下来了，只有冯老师在平台上站住了，后面又不断创新高。
复盘的时候我也做了些延伸思考，对于普通投资者应该如何持有科技概念的基金，总结我们自己的一些心得。就比如说，有些基民不了解基金的申赎规则，导致自己持股体验很差。
普通开放式基金，T日下午3点以前进行申购，T日晚上公布当日净值，就是申购成本价，T+1日基金公司确认申购份额，T+2日份额到账。下午3点以后进行的申购，则各项顺延到下一个交易日计算。
有些基民就是看到上涨开始心动，看到连续上涨就想追涨上车，如果是3点以后申购，会以第二天的收盘净值来计算成本，第四天份额出现在自己账户里的时候，股价可能已经回撤，导致自己买入的成本很高，持有体验很差。
申购基金的习惯很重要，科技板块尽量不要等到大涨以后再追，找到最靠谱的科技基金经理，大跌的时候逢低进行布局。
这次的董老师访谈，社群用户参与很积极，昨晚我们在摸鱼优选社群发布了【对话基金当家明星董季周】的问题征集活动，后台收集到了非常多提问，还有小伙伴说要晚上回家深思熟虑一下再提问~而且昨晚在看过了3000，董老师也感受到了大家的热情和期待！
整理问题的时候，我明显感觉小伙伴们在平时的讨论和学习过程中积累了很好的经验，问得问题都很在点上，不熟悉社群的小伙伴们看看菜单栏或者后台回复“小姐姐微信”！
如果大家对小组访谈明星基金经理这种内容很感兴趣的话，不妨点个【在看】多表示一下！如果点【在看】人数继续超过2000，我们后续争取将这个变成常规节目，带大家认识更多大佬！
说不定冯明远老师就是下期的嘉宾呢！
1）宁德时代定增不超过582亿元，这个融资规模确实惊人，A股历史第5，民企第一。公司还很风轻云淡地表示融资量并没有想象那么大，按照规定，定增金额最高可以到市值30%，而此次582亿按市值计算占比不到6%。
募集资金用于三大方面：产能建设（419亿元）；研发项目（70亿元）；补充流动资金（93亿元）。如果真的成了，对上游产业链是巨大利好。
2）半导体板块大跌，背后有一场举报风波。富满电子被蓝普视讯举报滥用市场支配地位，公司回应称蓝普视讯曾多次诋毁公司，富满电子和蓝普视讯没有直接的供货关系。富满电子之前业绩大增，股价也几乎是一飞冲天，受此影响，股价大跌。
这个事一方面说明，半导体行业确实在涨价，但行业一部分厂商涨价，涨到下游受不了的话，并不是一种最理想的景气状态。理想的状态是下游需求旺盛，涨价可以传导给终端消费者。
3）长春高新上半年实现营收49.63亿元，同比增长26.71%；实现归母净利润19.23亿元，同比增长46.85%，净利润中有96%来自于子公司金赛药业，就是主要做生产激素的那家公司，这也是市场对长春高新担忧的地方，因为生长激素一旦受到打压，公司的业绩增速就会有很大的不确定性。
