指数今天低开高走，全天收了个不错的阳线，全市场结构看也还可以，3100家个股上涨，整体是个普涨行情。
情绪上今天表现分化，涨停有100+，跌停个位数，但前期热门的方向很多票都大跌了。成交额仍然保持在1.2万亿以上，市场整体流动性没有问题。
板块上，今天最猛的是前面跌得贼惨的传统龙头了，茅指数里的票纷纷大涨，金融、食品饮料、水泥、工程机械等都有很好的涨幅。今天这个涨法估计很多人在想是不是要风格切换，我对于这块的思考内容有点多，待会儿再聊。
而跌幅较大的则是芯片和新能源车这些前期极强的方向了，周末有个不炒芯的报道杀了一下这块的情绪，明天盐湖的上市不少博弈资金都在等着这个兑现的时间点。
从短期的层面看，高成长方向肯定是有释放抛压的风险，毕竟这段时间获利盘太大了，有点风吹草动资金都容易出去。但从产业的层面看，还没有到向下拐点的时候，基本面趋势是这些高成长板块的根基。
最近这半个月，机构内部对宏观的讨论又开始变多了起来，上周五美国就业数据的恢复是一个重要节点，今天稍微顺一下这块的思路，中间分析不想看的，可以直接看最下面的结论。
从今年3月到现在，市场的风格非常明显：杀价值，买成长。在我的投资框架里，宏观趋势决定市场风格，而这一次的市场风格极致化是由于市场在交易中美经济的下滑，下面分别从中美两国的角度来扯一下。
首先看美国的情况，从债券市场就看的非常清楚了，年初市场最关注的美十债收益率一直下行。这个下行背后的原因是美国就业数据一直起不来，但上周五的就业数据超预期是个重要的拐点。其实这事儿还挺好理解的，9月美国就要停发失业补助了，躺在家里的肯定得提前出去找工作，估计接下来几周会明显看到美国就业数据超预期。
接下来再看一眼我们这边，中十债同样由于经济下行的压力，叠加上半年专项债发行较少，走了半年小牛市行情。最近这波的拐点，是730重要会议，市场解读财政端要重新发力了，那专项债发行就要提速，债券市场的资产荒将会缓解。
综合看中美的关系，当前的宏观环境已经从中美经济共同下滑转向到了中美都预期见底的阶段，这是个比较重要的信号，从今天债券端交易就能看出来了，期货有根比较大的阴线。
映射到A股风格上，就会出现之前成长和价值风格极度偏离的回归，所以今天能看到金融地产这些大涨，本质上都是对数据的反应。
但是对于风格切换这事儿，我感觉这里还差点火候，毕竟金融和经济数据还没有真正拐头，这里只是有这个预期。如果把时间倒退到半个月前，成长和价值是9:1，那到现在这个位置，我感觉就是7:3了。
后续一段时间，市场的风格会回归均衡，价值和成长的机会都会有，但选股难度会加大。价值方向要选行业内有特殊逻辑的标的，成长方向高切低会更有性价比一些。
北上资金今天流入44亿，这个额度并不算大，仍然用中性态度来观察。
北上50榜单里今天一堆价值股反弹了，之前那种极端风格终于缓解了一些，今天日内看，是茅指数的胜利！
市场最近几天明显进入了高波动区域，无论是涨还是跌都非常凶猛。这种高波动下是很考验交易技巧的，没有趋势的高波动震荡最安全的方式就是躲开。
短期策略上，继续保持中性仓位跟随市场，短期上市场有周二盐湖股份上市和周三电信缴款的流动性冲击，接下来两天谨慎点没啥坏处。
结构上，这个位置更加偏向均衡一些，价值方向有阿尔法的龙头，成长方向估值增长匹配的个股，都是可以多看看的，但对于波动特别大的方向，不建议大伙儿参与了，只有做的很好才能有收益，要不然都只是波动。
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