超级富豪父子反目

双汇发展父子高管“内斗”的事又公布了新信息。

前面双汇有个公告，是公司董事长万隆，免除了其长子万洪建在双汇母公司万洲国际的董事与副总裁等职务，当时公告的理由是万洪建对公司财产做出的攻击行为，现在内情出来，这个攻击行为就是指用头撞击办公室玻璃墙……

事件的起因是万洪建与万隆谈到一个高管任职问题，他提出了自己个人的建议，与万隆意见相左，被万隆训斥。万洪建情绪激动，以拳头砸向靠墙的房门，用头撞击玻璃墙柜，宣泄心中愤懑。随即被保镖等人摁倒在地，满头血迹……

万隆作为公司创始人，今年已经81岁，很多人都认为会安排其长子作为接班人，结果来了一波“废太子”的操作，当时引起很多人猜测。现在这个原因出来也挺神奇的，万洪建的情绪控制能力确实不太行。

一家公司，管理层团结很重要，就像几个人组队打游戏，一波人喊着打团，一波人要先发育，打起团来不齐心少人，战斗力肯定不行。

今天创业板大跌，CRO里面，康龙化成昨天公布业绩预告，今天直接-14.36%，带崩整个CRO板块，新能车和锂电池也有回调，几个热门赛道发了一碗大面。

半导体板块最近有不少调整，昨天半导体巨头台积电股价大跌，因为市场认为台积电的业绩不及预期。

虽然股价大跌，但台积电仍旧表示，芯片短缺将持续到明年。最近东南亚又出了新闻，马来西亚受到疫情影响，将全国封锁无限期延长，这导致当地的半导体制造大厂都要停工，当年的大厂均已通知客户交货期延长至少2周以上，这可能会对功率半导体的一个细分领域——MOSFET的供给产生影响，导致MOSFET价格上涨。

MOSFET就是金属-氧化物半导体场效应晶体管， 与IGBT一样，是功率器件里面的重要产品，我们之前分享IGBT的时候，就贴过这张产业链的分类图：

MOSFET与IGBT在应用上各有各的侧重，MOSFET主要用于汽车、计算机及存储、工业等领域，代表性的细分市场就是高频开关；IGBT是电机驱动的核心， 应用于逆变器、 变频器等产品， 下游应用领域广泛，包括汽车行业、消费电子行业、能源行业、电机行业等。

IGBT和MOSFET都是功率半导体，在生产厂商上有不少的重合。目前上市公司涉及MOSFET业务的公司有两种，一种是IDM业务，就是设计生产封测一条龙全做；另一种是做设计+封测，生产过程交给代工厂。几家典型上市公司的MOSFET业务收入情况：

新洁能：2020年收入9.55亿，其中功率器件收入7.78亿，占比81%，功率器件主要都是MOSFET系列。

捷捷微电：2020年收入10.11亿元，其中MOSFET系收入1.89亿，占比18.7%。

扬杰科技：2019年收入20亿元，其中MOSFET 产品销售收入为1亿元，占比约5.04%。

华润微：2020年收入69.77亿元，其中MOSFET系列销售额超过 20 亿元，占比超过29%。

士兰微：2020年收入42.81亿元，分立器件收入22亿元，包括MOSFET、 IGBT、IGBT 大功率模块（PIM）等。

富满电子：2020年收入8.36亿元，其中MOSFET类芯片收入0.55亿元，占比约7%。

总的来看，在MOSFET业务上，收入体量最大、实力最强的是华润微，公司是内资最领先的功率半导体IDM公司；MOSFET业务占收入比例最高的是新洁能，新洁能的生产是交给代工厂的。

半导体的产业链景气度依然很高，现在一波集体下杀，里面有些高景气度的方向被错杀，研究清楚了逻辑，是可以捞捞的。我们前面写过的血制品也是同样的道理，等再跌跌就都是机会。

在功率半导体交货紧张，价格可能上涨的背景，上市公司如果有新的产能释放，业绩增长就会受益。我们梳理主要的功率半导体公司，从2020年来的募资项目涉及MOSFET业务扩张的情况，点击文末【在看】，公众号菜单栏回复【功率】获取清单~

1）前面说茅台跌破年线的概率不大，现在茅台和五粮液都在年线上方站住了。最近一个月消费板块表现一般，不少资金都从里面出来了，这个位置站住了以后，后面大消费板块里的资金可能会进行配上的平衡，在消费里面进行高低估值的切换，关注消费的小伙伴可以留个心眼。

2）心动公司周末要开游戏发布会，可能会有新品游戏公布，有两家券商都赶在发布会之前，出了心动公司的深度研究报告，现在看来，这一块产品进展，不止我们一直在关注，机构也有人在盯着。

3）温氏股份预计2021年上半年净利润-25.60亿至-22.60亿，同比变动-161.64%至-154.41%。行业下行周期，不少养猪企业都已经开始亏损，难熬的日子可能还在后面。

行研小哥梳理主要的功率半导体公司，从2020年来的募资项目涉及MOSFET扩张的情况，点击文末【在看】，公众号菜单栏回复【功率】获取清单~口令有效时间只有24小时！

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