跌进茅坑。。
今日聚焦
昨天的市场又是极度割裂的一天，半导体、锂电等高景气的成长方向延续强势表现，但另一头的价值白马们纷纷马失前蹄，包括美的、恒瑞、伊利等都收出大阴线，创造了这波调整的新低，局面非常惨烈。
这些龙头票，大家喜欢戏称为茅系列，过去两年表现很强势，基本上买入后卧倒不动，就可以躺赢市场，这也一度成为了最受欢迎的操作策略，去年排名靠前的基金也差不多都是这个打法。但这个策略，到今年开始慢慢失灵，昔日辉煌的茅系列纷纷跌进了茅坑。。
之前市场的关注度一直在平安、万科身上，殊不知这哥俩只是茅坑的代表，绝非孤例，甚至跌幅也不是最多的。这就反应出一个问题，如果说个别几个龙头的下跌，是因为行业或者自身的原因是可以理解的，但整个茅系列一起杀，就说明这更大程度上是一种市场风格。
这一点，我们沿着流动性的轨迹去验证会比较清晰。茅系列今年的转折点大概在3月初，那会刚好是十债的低点（流动性最紧的阶段），而这一阶段也是科创50本轮上涨的起点。
简单说就是，流动性紧，风险偏好低，炒确定性龙头；流动性宽松，情绪好，开始炒成长。风格切换的那会，茅系列的估值偏贵，而科技股为代表的成长股经过长期调整，性价比凸显，这也助推了后期行情的快速分化。
理顺这些后，其实后市也就清晰了许多，龙头股想要从茅坑爬出来，要么是宏观层面发生了流动性的转向，要么是自身跌出了估值性价比，二者最好是同时满足。宏观方面没必要预测，等待信号就好，而性价比方面，可以通过估值分位、股息率等角度去跟踪判断。
我昨天专门做了个统计，发现一些龙头股虽然跌了不少，但依然不便宜，不过也有很多标的正不断的创造历史最低估值，相关统计结果我放到了后台，想看的朋友先去点个在看，之后到消息栏回复【龙头】，即可获取！
热点新闻
1、北向资金昨日扭转了上周的甩卖模式，单日净买入近60亿元。其中万华化学、中国平安、赣锋锂业分别获净买入11.53亿元、8.11亿元、6.64亿元。宁德时代、阳光电源净卖出额居首，金额为8.89亿元、5.47亿元。
2、近期，我国对数据方面的监管越来越严格。继滴滴出行后，有关部门再次通报，为防范数据安全风险，对“运满满、货车帮、BOSS直聘”启动网安审查。
此外，电子商务平台利用大数据杀熟的惩罚标准也出炉了，可处最高“年销售总额5‰”的罚款，情节严重的，可责令停业，或者吊销执照。这消息吓坏了数据优势明显的互联网龙头，昨天阿里、美团、腾讯等大哥们集体跳水。
3、中国6月财新服务业PMI录得50.3，前值55.1，创造了14个月新低。这个数据下滑有些明显，已经接近荣枯线了，周边疫情反复下，对服务业景气度的打击还是很明显，尤其是规模不占优势的中小企业。
4、北京市西城区明确，2020年7月31日后购房家庭，不再对应登记入学划片学校，全部以多校划片方式在学区或相邻学区内入学。这个政策太狠了，如果后续全国有序推进，那么学区房的时代，或者说炒房时代基本就要宣告结束。
5、曾因准确预测三次重大市场泡沫为华尔街熟知，被誉为泡沫预言家的格兰瑟姆，近期又一次发出了泡沫警告。表示包括美股、大宗等在内的多资产，目前都面临着过热的风险。从历史看，这老兄的逃顶胜率是可以的，不过有时会早一些，比如日本89年那次提前了三年跑路。
公司观察
1、方正证券——公告评级：❤
公司控股股东方正集团将公司股份全部转入拟设立的新方正集团，同时，平安人寿或其下属全资主体拟按照70%的比例受让新方正集团73%-100%的股权，中国平安作为平安人寿的控股股东，拟间接控制公司。此外，中国高科也发了类似的公告。
平安入驻有了新进展，对于方正集团旗下的公司，换了个实力更强的大股东，至少不是坏事，而对于平安，能否甩掉投资眼光差的帽子，也是个证明的机会。
2、闻泰科技——公告评级：❤
公司子公司安世半导体与NEPTUNE 6 LIMITED及其股东签署了收购协议，交易完成后，公司将间接持有NWF100%权益，据悉，NWF是英国最大芯片制造商。
这事前俩天就有传闻，公司回应为：不予置评，昨天中午再次回应称：目前没这方面通知。到晚上就实锤了，不过从大涨9%来看，股民也没在乎公司的回应。。
3、万科——公告评级🖤
6月公司实现合同销售金额676.3亿元，同比下降7.82%，上半年累计实现合同销售金额3544.3亿元，同比增长10.59%。6月单月有点糟，在单价提升的背景下，同比19年也仅小幅增长1.87%。不过看万科的走势，这些应该都是预期内的事了。
4、中国中免——公告评级：❤
公司上半年净利54.35亿元，同比增长484.12%，二季度单季净利同比增长146.05%，淡季保持增长还可以，基本在机构预期内。公司称业绩归功于离岛免税新政效应持续凸显，离岛免税业务同比实现大幅增长，同时受疫情影响，去年基数较低，所以增速较快。
5、华鲁恒升——公告评级：❤
公司上半年预盈37.5亿元至38.5亿元，同比增加314.82%到325.88%，超机构预期。受能源价格上涨、市场供求关系等因素影响，国内化工行业景气度较高，主导产品价格同比有较大增长。
【公司调研】
近日中微公司迎来了83家机构的调研，公司是国内领先、世界排名前列的半导体高端设备制造商，主要产品为刻蚀设备和 MOCVD，客户涵盖台积电、中芯国际、长江存储等。本次调研对公司订单情况、市占率、原材料供应等方面做了介绍。
半导体行业处于高景气度周期，目前公司在手订单饱满，公司将不断优化资源配置，多途径积极提升产能，以及时满足客户交货需求。此外，公司近日正式发布用于高性能MiniLED量产的MOCVD设备，目前根据客户需求进行产线评估验证并取得了良好进展。
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市场晴雨表
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