今天，聊个敏感的

2、昨天上证下跌0.48%，深市上涨0.24%，创业板上涨0.84%，涨跌中位数-0.9%，涨跌停比66:43。两市成交额0.67万亿，北上净流入84.71亿。养殖、医疗领涨，电力、煤炭领跌。 

3、近日美国基金经理的一份调查流出，看了下还蛮有意思：有66%的基金经理认为当前美股处于牛市后期，7%的人认为美股存在泡沫；32%的人认为做多科技股是最热门的交易，但9月份将会大幅下降；而银根缩减、通胀和高税收被视为是比疫情更大的风险。

美股是可以做空的，所以美国投资者屁股决定脑袋的程度会稍轻些，从上面的调查看已经有超过7成（7%泡沫+66%牛市后期）的基金经理认为当前的美股处于“贵”的阶段。

关于美股泡沫的话题一直比较敏感，虽说美股作为美国的财富锚，战略地位很高，同时囊括了很多值得高估值的世界顶尖公司，但明眼人都能看出从去年下半年开始的这波上冲，很大程度上是流动性泛滥造成的，而一旦收水，这部分溢价就会回归。

另外一个角度可以看下证券化率，就是股市总市值占比GDP的比例，可以大体衡量下证券价格相对于经济的折溢价情况。我昨天统计了下，发现美国的证券化率已经270%了，这是个很变态的级别…而作为参照系的中国虽然也处于历史区间上沿，但80%的绝对额依然不高，这其实也是长期看多A股的一个核心逻辑。

综上，美股基本上已经成为了国际资本市场的灰犀牛，如果出现调整对A股的影响主要是北上，外资股比较大的可能会有些难受。但综合考虑A股未来的资金环境和提前调整后的估值情况，届时更多还是要以挖掘机会的眼光去看待。

4、我国一季度货物贸易进出口总值8.47万亿元，同比增长29.2%，贸易顺差7592.9亿元，扩大690%。从去年开始我国外贸已经连续三季度增长，主要是受益于国外生产端复苏慢，但从3月出口增速低于预期的事实可以看出，这一过程已经开始递减。 

5、发改委印发《2021年新型城镇化和城乡融合发展重点任务》，制定京津冀、大湾区、长三角十四五实施方案，并表示有序放宽城市落户限制，城区常住人口300万以下城市全面取消落户限制。现在大力发展新兴城市圈综合体也是为解决人地错配、房价高企的问题。 

6、北京近日正式批复，同意依托高级别自动驾驶示范区设立北京市智能网联汽车政策先行区，实施范围主要是6条环绕亦庄的高速和城市快速路段。同时，政策先行区也将逐步尝试安全员撤出自动驾驶车辆。车联网产业进程不断推进中。

7、监管部门表示，对乐视时任贾跃亭、财务总监杨丽杰采取终身证券市场禁入措施，对贾跃民采取8年证券市场禁入措施。尘归尘，土归土…