今天市场在下午2点以前都是非常无聊的窄幅波动,但2点一到突然就开始跳水,随后一路跌到收盘,这个时间点没的说,足够精准了。。
周末我看了一圈情绪都比较好,但今天是个比较大的冲高回落走势,走成这样的原因主要有两个,一是抛压,二是北上。
沪深300在上午创了新高,维持了一个多小时都没有打出逼空的走势。一般来说有效的突破,最好是放量逼空,在这个情形下的放量是多头把抛压全给扫走。但今天没有走出明显的放量,沉重的抛压基本封死了向上的路,从最小阻力的角度来看向下的概率更大一些。
其次就是下午北上的加速流出。上午北上还流入了接近40亿,但到尾盘就成流出80亿了,从算下来可是卖了120亿,在单日内出现这种大幅流出是比较少见的。
我的感觉是今天有部分外资配置盘在月底调仓,尾盘集合竞价一些股票出现了明显的异动,比如光大证券、成都银行被砸,华海药业、中公教育、招商蛇口被抢。
今天的这个调整从基本面上找不到什么原因,我暂时理解成是单日的正常波动。乐观点看各大指数都在均线上涨,趋势派没有减仓的理由;悲观点看这里指数可能出现背离,但调整的幅度不好预期,毕竟背离是个左侧指标,要回补的。(红箭头是乐观的看法,绿箭头是悲观的看法)
昨天各大券商基本都发了9月的策略观点,我看了现在影响力比较大的中信和招商的观点,两家的态度算是偏乐观一些的。
中信的观点是9月将开启增量资金驱动的中期上涨;招商的观点是企业盈利加速改善,基本面驱动的特征会更加明显。
他们对行业配置的观点我是比较赞同的,下个阶段主要的逻辑是交易经济复苏,也就是要买顺周期的品种,顺周期这边有几块是比较有意思的。
一是银行和保险,这两个受益于经济的恢复和利率上行。中报看很多大行业绩都下滑了很多,我感觉这大概率是最差的时候了,后面逐季应该能改善。保险也是一个道理,上半年保费收入应该是最低点,下半年和明年的上半年增长会相对快很多。
二是弱美元下的大宗机会,说白了就是需求恢复导致的涨价。今天商品期货已经有动了,纸浆和纯碱盘中都涨停,很多品种都涨了不少。另外伦铜的库存也创下了10年新低,如果需求有恢复,下半年大宗涨价的机会会有不少。
但是对于增量资金的这个观点我保留意见,7、8月发的公募已经在逐步建仓了,ETF也没有很多增量,后面增量资金可能还是要北上回流,但现在还没有看到信号。
北上资金上周五流入60亿,今天流出80亿,北上资金这块就是没有持续性。最近北上资金跟指数有非常强的同步效应,只要北上流入就涨,北上流出就跌,什么时候北上能回归到持续流入可能市场才能稳稳走高,现在等信号就好。
北上50这边今天比较惨,平均跌1.13%,前10里看到了京东方,上周五聊过面板了,周末两个面板公司都有重要的消息,今天再补充一点。
京东方中报业绩虽然下滑,但Q2单季度扣非净利润已经转正,3季度面板价格一直在涨,估计三季报应该是不错的。另外公司还推了个回购+股权激励,这对公司经营来说是非常重要的。
TCL中报也不错,Q2单季度归母净利润有8亿,环比增长96%。不过对于公司更重要的是收购苏州三星,在行业底部附近收购是非常好的事情,后续面板如果继续涨价,公司会有量价齐升的大弹性。
整个8月市场震荡得比较厉害,相对于7月波动小了很多。全市场看,上证指数+2.59%,创业板-2.40%,涨跌幅中位数+1.52%,我估计大部分人都是小亏小赚。
接下来9月还是维持震荡上行的观点,暂时看不到能直接向上猛突破的动能。把持有周期放长,拿好行业龙头,是我接下来暂时的策略。
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