2020新能车泡沫 2020年8月27日 / 蔚来汽车昨晚股价大涨，市值来到了242亿美元附近，杀到了世界车企市值排名的第十二位。 这是个什么概念？市值排在蔚来前面一位的福特，去年汽车销量为473.6万辆，而蔚来去年只卖了2万多辆车，根本不是一个级别的，但是福特目前的市值只比蔚来多了12%。 蔚来这一波上涨，从去年10月份的低点算起，股价涨幅超过了16倍。朋友圈有小伙伴说，她买入蔚来先亏了50%，然后蔚来股价涨了10倍，所以一来一去她还赚了5倍。 这样剧烈的短期波动，已经完全脱离了基本面的约束，价格博弈的因素更多，价格跟价值关系不大了，里面的泡沫很大，需要注意。 新能车这波上涨的龙头是特斯拉，蔚来、理想这些小弟都是被大哥带着起飞的。我们炒股都有一个感觉，就是一个板块的炒作从龙头扩散到后排小弟，说明行情很可能要进入中后段了。 我们年初写《暴打空头：决战特斯拉》的时候，特斯拉的市值才1000亿美元上下，现在已经超过4000亿美元，半年多的时间里就涨了3倍，并且超越了丰田，成为了世界市值第一的车企。 丰田汽车去年销量达到了868万辆，特斯拉去年销量30万出头，但是特斯拉的市值已经达到了丰田的两倍以上，市盈率PE已经超过1000倍，从这个估值和业务数据对比能看出，目前支撑特斯拉市值的主要是预期和情绪。 特斯拉是新能车的明星公司，大家的目光都聚集在它身上，之前一堆空头在上面做空，后来特斯拉量产规模扩大，交付状况改善，走出困境后，就出现了巨大的轧空效应，多头碾压了空头，所以股价后来一路起飞，涨到这个位置已经脱离了基本面。 相比蔚来，我之前更关注的是理想汽车，因为它确实在起量，经营上也做的更好，没有花过多的钱做营销。蔚来花钱很多都在营销上，核心技术积累的并不多，想要纯靠营销来做品牌是行不通的，蔚来也是目前造车新势力里面唯一一个采用纯代工方式生产汽车的公司。 理想汽车上市第一天时，我就在文章里聊过这个机会（周末聊个机会），当时觉得公司价格不算便宜，本来想等原始股东卖一卖，砸个坑出来，再看看大佬Baillie Gifford是不是有入场的信号，找个机会上车。 其实我的心理价位是10块以下，理想上市后也一直在跟踪关注，但这波价格变化实在是太快，昨天就大涨了28%，没给我上车的时间，让我踏空了理想，错失了这一波机会。 新能车是个大趋势，诸多大佬都在上面进行了布局，之前美团王兴就有一个判断，2023年将会是新能车重要分水岭，因为各国的政策取向都是逐渐停产汽油车，全面转向电动车。 同时随着技术进步，电动车的价格将逐渐降低，大众首席策略官预测在2023年电动车的价格将会低于燃油车。 所以做投资，新能车这个领域是绝对不能忽视的，但如果进入的时机不对，也很难取得好的收益。 目前行业的领头羊特斯拉确实在做很多牛逼的事，有自己的超级工厂，核心技术十分领先，还搞了自己的芯片，但是它目前也面临交付放缓、毛利率下滑等问题。 未来始终充满了不确定性，就连新能车的技术路线都一直争议不断，现在特斯拉这个价位，预期已经打得太满了。 最近后排的新能车企业也跟风暴涨，蔚来、理想的市值已经超越了很多传统汽车巨头，但其实他们的市场认知程度和品牌效应跟特斯拉不在一个级别上。 交付量相比传统车企的销量根本不值得一看，蔚来、理想、小鹏今年上半年的销量分别为14149辆、8051辆、4066辆，还比不上传统车企一个零头。 现在涨到这个价位，说明新能车板块炒作的风气太盛，里面的泡沫风险需要注意。 ———— 今日【机构150】涨幅前十观察： 今天做了个统计，机构150里面有104家公司公布了半年报业绩，其中71家实现了扣非净利润的正增长，扣非净利润增速前十的公司依次是：晶方科技、韦尔股份、牧原股份、华天科技、温氏股份、高德红外、金域医学、长电科技、金山办公、东方财富。 扣非净利润增速排名前30的公司中有11家位于电子行业，其次是医药生物（4家）、农林牧渔（3家），这些行业目前的业绩景气度较高。现在市场是缩量震荡的局面，选股还是要重视真实业绩增长和行业景气度。 如果有不了解【机构150】的小伙伴，可以在公众号菜单栏回复关键词【机构150】，就能获取机构重仓150的清单啦，也可以点击下面的搜索栏，搜索关键词【机构150】进行了解，还有很多精彩内容等待大家探索哦~ 点击在看，给小姐姐加鸡腿！ 上一篇 下一篇
