今天发生了一件惨案，新三板精选层32只新股里有21只都破发了，十多个股票盘中跌到熔断，像下面这个最惨的泰祥股份，跌幅一度超过了60%，最后收盘还跌了20.8%。
很多去打新的小伙伴都是冻结了资金的，还错过了前面那一波行情。我们之前在评论里聊过一下，现在很多小伙伴都过来诉苦：面太多，一碗盛不下。
周末有小伙伴来问我们，现在纸产品各种涨价，造纸板块是不是要大涨？
这个行业我们之前也看过，疫情爆发的时候梳理居家板块就注意到了中顺洁柔，后来整理股转概念时候看到博汇纸业，不过这两个公司都走成了大牛股，基本不给上车机会，我们后来也就没关注了。
现在小伙伴一问，我们又回来看了下这个行业，发现这个板块现在有了很多看点，不只是单纯的个股逻辑了，而且确实有很多行业中后排的公司走了出来，于是我们仔细梳理了一下，主要有以下几点：
一是行业出现了明显的价涨量升。前面因为疫情影响，国内外需求下滑，各类产品价格大幅下跌，6月起国内需求回暖，海外经济陆续重启，产品价格也出现了明显的回升。从6月下旬开始，很多造纸大厂都发布了涨价函，计划上调产品价格。而二季度物流运输恢复，原材料到货回归正常，纸厂排产与发货恢复，销量环比也有显著改善。
二是行业的需求旺季即将来临。一般来说，受益于节日备货和电商年底促销季，三、四季度到年初是包装纸的需求旺季；而今年因为疫情的影响，上半年出现了一定的休学现象，后面进入到开学季，会给文化纸带来备货的需求。
三是政策刺激，这里面影响较大的就是外废供应清零的政策，很多纸产品的原材料里面包含了废纸浆，外废清零会影响海外废纸浆的进口，推动国内产品成本上升，最后传导到价格上，导致价格上升。
另一个政策变化是“限塑令”向“禁塑令”的转变，大家想想，不能用塑料袋了，肯定会产生纸袋的替代性需求。
从估值上来看，目前造纸板块的PB处在1/3分位的位置，也就说当前的PB估值比过去10年里2/3的时间都要便宜；行业的PE更是比过去10年73%的时间都要便宜。
结合前面的分析就能看到，造纸行业是一个低位有变化的行业，而且行业分成了很多细分领域，有些板块还有独立的逻辑。
比如前面提到的博汇纸业，主要做白卡纸，是包装纸的一种。金光纸业收购博汇纸业，不只给博汇纸业带来了整合提效的个股逻辑，还将使得白卡纸领域的集中度进一步提升，竞争格局改善。
生活纸方面，疫情早期使得居民大幅采购生活用纸，同时也让消费者更加重视个人卫生及家居清洁，消毒湿巾等产品大受欢迎，看看中顺洁柔的业绩增长就明白了。
闲聊市场，漫侃投资，利益不相关，股市有风险，投资需谨慎~
今天市场主要指数没怎么涨，两市涨幅中位数只有-0.2%，但是我们看今天的榜单，有三家涨停，整体涨幅表现也不错。
现在的市场其实比较弱，成交量已经跌到了9000多亿，北向和两融都开始流出，但是机构150的表现并没有弱势的感觉，尤其是机构抱团的核心医药板块，这超额收益也是没谁了…
市场分化，行情震荡，很多小伙伴觉得有点看不清现在的行情，其实这个时候跟着机构走，多看看机构关注的公司，思考机构的逻辑是个不错的选择，目前还是机构主导的市场。
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