今天上证指数看着挺强，不仅重回2900，而且还放量了，但实际上内部却是分化极其严重。今天跌停板上的30家个股里，大部分都是前期有较大超额收益的科技股，真的是涨出小股灾了。。
而领涨市场的是水泥、煤炭、钢铁、基建这类低估值周期股，上周小组其实已经讲过好多次低估值周期的机会了，今天在这上面的仓位很是舒服~
之前小组关注周期股的原因是因为估值实在是太低，无论是从PE还是从PB角度来看估值，都已经到了历史的极低位。在这种情况下，向下的空间已经很小，同时机构已经几乎没有持仓，所以在这种情况下赌风格切换，赔率是非常高的。
了解了一圈下来，发现基本上没有多少机构有周期股，所以今天能上涨的基金并不多。他们不买周期股的原因基本都是经济没有见底，需求起不来。但这种预期已经在股价中表现了（专业术语叫price in），如果有部分机构转移态度，其实就能引发一波机构行业仓位回升的行情，这种行情其实在三季度已经见识过了，电子板块的快速上涨大家也应该印象很深。
但是，盘后有新闻称高盛报告表示，随着房地产和电网投资增加，中国明年的铜需求增速将从2019年的0.5%提高至3.5%。高盛预计2020年全球铜需求将增长2%，而2019年为-1.1%。如果这真的是高盛的报告，估计明天那批看空周期的又要动摇了。。
周期股的行情能不能较长持续，最终还是要看基本面的数据，情绪回升只能触发反弹，一切的反转都是有基本面支撑的。今天收盘以后各大券商都火急火燎地开周期的电话会议了，从最近几次的市场题材（区块链、云游戏）来看，只要千人电话会议一出，情绪高点就到，行情就结束了，所以短期上想参与还是要考虑清楚基本面的状况。
科技板块今天调整比较大，但这种调整其实正是介入的好时机。今年已经炒透支的部分个股可能长期进入调整的格局，但有一些方向可能将会出现超跌的机会，小组比较关注的是5G普及后的内容端（游戏、影视、VR/AR）和物联网（泛在、车联网、工业互联网）的机会。
另外，明天是MSCI年内最后一次“定投”时间点，今天不少资金开始提前埋伏。前几次“定投”都是在波段涨势途中，这次却是在波段调整浪中，由于明年“定投”什么情况目前还没个说法，明天要提防短期资金趁着利好兑现收益。
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