搬砖小组

周期大涨!

今天涨幅前五的行业分别是钢铁、建筑材料、采掘、房地产、建筑装饰,一眼看过去,基本都是估值相对较低的周期板块

小组上周四在喵招财上刚聊过《378家破净的机会》,而今天很多破净股的表现十分抢眼,涨幅排名靠前的这些行业基本都是破净股扎堆的行业。

这些行业的共同特点就是估值非常低,从行业市净率PB(LF)来看,估值相对较低的行业分别是银行、钢铁、建筑装饰、采掘、房地产,其中估值最低的三个行业PB均在1以下。而相对的,食品饮料、计算机、农林牧渔等行业估值相对较高。

以今天涨幅最大的钢铁行业为例,其PB目前为0.92,过去20年的估值分位为10%,也就是说钢铁行业目前的市净率比过去20年里90%的时间都要便宜;而其PE估值为9.66,也比过去20年里80%的时间都要便宜。

小组曾经给大伙分享过王牌基金经理的选股利器——PB-ROE模型,下面这张图是小组三个月之前分享的A股行业估值分布图,对照今天的市场走势来看看,PB估值处于相对低位,ROE处于相对高位或者有改善预期的行业今天表现都不错。

回顾大A的历史,曾经的周期股也有着像现在的白马股一样风光的时代,而周期股股价跌宕起伏的背后是各类大宗商品的数据变化,现在周期股能不能走出一波持续的行情,还要看行业基本面的变化。
小组最近刚好看到一张国内大宗商品消费的数据图,跟我们的生活联系起来会发现许多有趣的地方,刚好今天跟大伙多扯两句,话不多说,先上图????

注:图中数据多为2017年,镍、铜、猪肉和石油为2016年数据

首先可以看到我国的煤炭消耗占到了世界消耗量的一半,但是石油消耗量只占了14%,这背后的原因是我国的能源格局是“多煤少气贫”,煤炭才是国内目前主要的一次性能源。纵向来看,从1980年到2017年,我国的煤炭消费量翻了6倍多,占世界煤炭消费量的比例也从不到20%上升至了50%

来源:世界能源委员会
除了煤炭之外,国在多个商品的消费量上占到了全球的一半以上。比较典型的就是基建狂魔的代表——钢铁、水泥和铜。
我们换个角度,用人均消费量来看看国内钢铁的消耗情况。我国的人均粗钢消费量在1990年时为0.06吨,还不到世界平均消费量的一半。到2017年,这个数字达到了0.54吨,增长了821%,比世界平均消费量的两倍还要多

数据来源:国际钢铁协会

前面那张图里面的数据还有很多有趣的地方,比如图中的nickel是镍,镍的主要用途是制造耐腐蚀的不锈钢,当然,它还有另外一个重要用途——电池

中国在很早就制定了鼓励电动车发展的产业政策,现在中国的电动车的销量也是全世界第一。大家联想一下街上随处可见的电动车,可以发现这些宏观数字的背后,是我们日常生活方式的逐步转变。

投资研究并不总是枯燥乏味的理论,它与我们的日常生活紧密联系在一起。就像我们作为吃货大国,还吃掉了世界上47%的猪肉和31%的米饭,也不怪二师兄身价倍增了。

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1)蔚来上周向美国专利局申请了一项“车辆自毁系统”专利。小组看了下,这个专利大致上的意思就是当车辆检测到无法挽救的故障时,会立即提醒乘客下车,车辆自行前往 “自毁” 场地。小组听完后想到一个办法,蔚来可以继续申请一个“车辆自毁系统自毁”专利,也就是车辆自毁系统出现故障时,将车开往“自毁”场地。
2)王石在宣传自己的新书时,透露了万科的业绩:“根据我掌握的信息,万科的年报非常好”。这句话直接导致万科大涨了6个点,万科马上在互动平台表示:王石未掌握关于公司业绩的内幕信息。这事挺有趣的,我们搬好小板凳看看监管下一步会怎么办。
3)明天,MSCI第三次扩容将要落地,同时也是年内最后一次扩容,此次预计将给A股带来400多亿元左右的被动增量资金。最近几次的定增日A股无一例外的红盘报收,正向效应明显。不过这事每次的剧本都不太一样,明年“定投”是什么情况目前还没个说法,想做短线的小伙伴要小心螳螂捕蝉黄雀在后。
4)今天还有个热门的事就是网易裁员,网上爆出了一篇文章《网易裁员,让保安把身患绝症的我赶出公司。我在网易亲身经历的噩梦!》,看这标题就知道内容了。小组看了下,这个话题现在在某乎的热榜上还是排名第一,再看看网易新闻上面现在还挂着华为胡玲的新闻,感觉有点讽刺。

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